2016-2017 

 

The Parliament of the 

Commonwealth of Australia 

 

HOUSE OF REPRESENTATIVES 

 

 

 

Presented and read a first time 

 

 

 

 

Foreign Acquisitions and Takeovers Fees 

Imposition Amendment (Vacancy Fees) 

Bill 2017 

 

No.      , 2017 

 

(Treasury) 

 

 

 

A Bill for an Act to amend the Foreign Acquisitions 

and Takeovers Fees Imposition Act 2015, and for 

related purposes 

   

   

 

 

No.      , 2017 

Foreign Acquisitions and Takeovers Fees Imposition Amendment 

(Vacancy Fees) Bill 2017 

i 

 

Contents 

1 

Short title ........................................................................................... 1

 

2 

Commencement ................................................................................. 1

 

3 

Schedules ........................................................................................... 2

 

Schedule 1--Amendments

 

3

 

Foreign Acquisitions and Takeovers Fees Imposition Act 2015

 

3

 

 

 

 

 

No.      , 2017 

Foreign Acquisitions and Takeovers Fees Imposition Amendment 

(Vacancy Fees) Bill 2017 

1 

 

A Bill for an Act to amend the Foreign Acquisitions 

1 

and Takeovers Fees Imposition Act 2015, and for 

2 

related purposes 

3 

The Parliament of Australia enacts: 

4 

1  Short title 

5 

 

  This Act is the Foreign Acquisitions and Takeovers Fees 

6 

Imposition Amendment (Vacancy Fees) Act 2017. 

7 

2  Commencement 

8 

 

(1)  Each provision of this Act specified in column 1 of the table 

9 

commences, or is taken to have commenced, in accordance with 

10 

column 2 of the table. Any other statement in column 2 has effect 

11 

according to its terms. 

12 

   

   

 

 

2 

Foreign Acquisitions and Takeovers Fees Imposition Amendment 

(Vacancy Fees) Bill 2017 

No.      , 2017 

 

 

1 

Commencement information 

Column 1 

Column 2 

Column 3 

Provisions 

Commencement 

Date/Details 

1.  The whole of 

this Act 

At the same time as Schedule 3 to the 

Treasury Laws Amendment (Housing Tax 

Integrity) Act 2017 commences. 

However, the provisions do not commence 

at all if that Schedule does not commence. 

 

Note: 

This table relates only to the provisions of this Act as originally 

2 

enacted. It will not be amended to deal with any later amendments of 

3 

this Act. 

4 

 

(2)  Any information in column 3 of the table is not part of this Act. 

5 

Information may be inserted in this column, or information in it 

6 

may be edited, in any published version of this Act. 

7 

3  Schedules 

8 

 

  Legislation that is specified in a Schedule to this Act is amended or 

9 

repealed as set out in the applicable items in the Schedule 

10 

concerned, and any other item in a Schedule to this Act has effect 

11 

according to its terms. 

12 

Amendments  Schedule 1 

   

 

 

No.      , 2017 

Foreign Acquisitions and Takeovers Fees Imposition Amendment 

(Vacancy Fees) Bill 2017 

3 

 

Schedule 1--Amendments 

1 

   

2 

Foreign Acquisitions and Takeovers Fees Imposition Act 

3 

2015 

4 

1  Subsection 4(1) 

5 

Insert: 

6 

Foreign Acquisitions Regulation means the Foreign Acquisitions 

7 

and Takeovers Regulation 2015. 

8 

2  Before section 5 

9 

Insert: 

10 

Division 1--Imposition of fees as taxes 

11 

3  Section 5 

12 

Omit "Part 6", substitute "Part 6 (fees in relation to actions) or Part 6A 

13 

(vacancy fees for foreign acquisitions of residential land)". 

14 

4  Before section 6 

15 

Insert: 

16 

Division 2--Fees under Part 6 of the Foreign Acquisitions 

17 

Act 

18 

5  Subsection 9(1) 

19 

After "a fee" (first occurring), insert "specified in this Division". 

20 

6  Section 11 (heading) 

21 

Repeal the heading, substitute: 

22 

11  Regulations may lower fees specified in this Division 

23 

7  Subsections 11(1) and (2) 

24 

Omit "Part", substitute "Division". 

25 

Schedule 1  Amendments 

   

 

 

4 

Foreign Acquisitions and Takeovers Fees Imposition Amendment 

(Vacancy Fees) Bill 2017 

No.      , 2017 

 

8  Subsection 12(1) 

1 

Omit "Part" (wherever occurring), substitute "Division". 

2 

9  Subsection 12(8) (definition of base amount) 

3 

Omit "Part" (wherever occurring), substitute "Division". 

4 

10  Subsection 12(8) (paragraphs (a), (b) and (d) of the 

5 

definition of base financial year) 

6 

Omit "Part" (wherever occurring), substitute "Division". 

7 

11  At the end of Part 2 

8 

Add: 

9 

Division 3--Fees under Part 6A of the Foreign Acquisitions 

10 

Act 

11 

12A  Vacancy fees 

12 

 

  The amount of the vacancy fee a foreign person is liable to pay in 

13 

relation to a dwelling on residential land is worked out in 

14 

accordance with the following table. 

15 

 

16 

Vacancy fees 

Item 

If the action to acquire the interest 

in that land was  ...  

the amount of the vacancy fee for 

each dwelling on that land is  ...  

1 

a notifiable action 

(a) the amount of the fee that was 

payable by the person for giving 

notice of the notifiable action 

under section 81 of the Foreign 

Acquisitions Act, at the time the 

notice was given; or 

(b) if the fee mentioned in 

paragraph (a) was waived--the 

amount of the fee payable under 

paragraph (a) of item 3 of the 

table in subsection 7(1) of this 

Act for giving notice of such an 

action, at the time the notice was 

given (regardless of any 

Amendments  Schedule 1 

   

 

 

No.      , 2017 

Foreign Acquisitions and Takeovers Fees Imposition Amendment 

(Vacancy Fees) Bill 2017 

5 

 

Vacancy fees 

Item 

If the action to acquire the interest 

in that land was  ...  

the amount of the vacancy fee for 

each dwelling on that land is  ...  

regulations made for the 

purposes of section 11 of this 

Act). 

2 

either: 

(a) an action by a foreign person 

covered by an exemption 

certificate under section 57 (new 

dwellings) of the Foreign 

Acquisitions Act; or 

(b) an action by a foreign person 

covered by a residential land 

(near-new dwelling interests) 

certificate within the meaning of 

the Foreign Acquisitions 

Regulation 

the amount of the fee that would 

have been payable if a notice of a 

notifiable action under section 81 of 

the Foreign Acquisitions Act had 

been given for the action covered by 

the certificate, at the time of the 

action (regardless of any regulations 

made for the purposes of section 11 

of this Act). 

3 

covered by an exemption certificate 

under section 59 (established 

dwellings) of the Foreign 

Acquisitions Act 

(a) the amount of the fee that was 

payable by the person for 

applying for the certificate, at the 

time of the application; or 

(b) if the fee mentioned in 

paragraph (a) was waived--the 

amount of the fee payable under 

paragraph (a) of item 3 of the 

table in subsection 6(1) of this 

Act for applying for the 

certificate, at the time of the 

application (regardless of any 

regulations made for the 

purposes of section 11 of this 

Act). 

4 

covered by a residential land (other 

than established dwellings) 

certificate within the meaning of the 

Foreign Acquisitions Regulation 

(a) the amount of the fee that was 

payable by the person for 

applying for the certificate, at the 

time of the application; or 

(b) if the fee mentioned in 

paragraph (a) was waived--the 

amount of the fee payable as 

worked out under 

paragraph 6B(1)(a) of the 

Schedule 1  Amendments 

   

 

 

6 

Foreign Acquisitions and Takeovers Fees Imposition Amendment 

(Vacancy Fees) Bill 2017 

No.      , 2017 

 

Vacancy fees 

Item 

If the action to acquire the interest 

in that land was  ...  

the amount of the vacancy fee for 

each dwelling on that land is  ...  

Foreign Acquisitions and 

Takeovers Fees Imposition 

Regulation 2015 for applying for 

the certificate, at the time of the 

application (regardless of any 

regulations made for the 

purposes of section 11 of this 

Act). 

5 

covered by any other exemption 

certificate given under regulations 

made for the purposes of section 63 

of the Foreign Acquisitions Act that 

relates to the acquisition of 

residential land 

the amount, not exceeding the 

amount of the fee that would be 

payable to apply for the certificate 

under this Act or the Foreign 

Acquisitions and Takeovers Fees 

Imposition Regulation 2015, that is: 

(a) prescribed by regulations made 

for the purposes of this 

paragraph; or 

(b) worked out using the method 

prescribed by regulations made 

for the purposes of this 

paragraph. 

6 

specified in: 

(a) an order made under Subdivision 

A of Division 2 of Part 3 of the 

Foreign Acquisitions Act; or 

(b) a no objection notification 

(a) the amount of the fee that was 

payable by the person under 

item 3 of the table in 

subsection 8(1) of this Act in 

relation to the action specified in 

the order or notification, at the 

time the order or notification was 

given; or 

(b) if the fee mentioned in 

paragraph (a) was waived--the 

amount of the fee that would 

have been payable under 

paragraph (a) of item 3 of the 

table in subsection 7(1) of this 

Act if a notice of a notifiable 

action under section 81 of the 

Foreign Acquisitions Act had 

been given for the action 

Amendments  Schedule 1 

   

 

 

No.      , 2017 

Foreign Acquisitions and Takeovers Fees Imposition Amendment 

(Vacancy Fees) Bill 2017 

7 

 

Vacancy fees 

Item 

If the action to acquire the interest 

in that land was  ...  

the amount of the vacancy fee for 

each dwelling on that land is  ...  

specified in the order or 

notification, at the time the order 

or notification was given 

(regardless of any regulations 

made for the purposes of 

section 11 of this Act). 

Note 1: 

Part 6A of the Foreign Acquisitions Act sets out the liability of a 

1 

foreign person for a vacancy fee. 

2 

Note 2: 

An order mentioned in item 4 of the table could specify that a foreign 

3 

person may acquire interests in Australian land only to an extent 

4 

specified in that order: see item 3 of the table in subsection 67(3) of 

5 

the Foreign Acquisitions Act. 

6 

Note 3: 

Generally, regulations may lower the amount of a fee specified in 

7 

Division 2 of this Part: see section 11. Fees specified in that Division 

8 

are subject to indexation: see section 12. 

9 

Note 4: 

A residential land (near-new dwelling interests) certificate is an 

10 

exemption certificate under section 43A of the Foreign Acquisitions 

11 

Regulation. 

12 

Note 5: 

A residential land (other than established dwellings) certificate is an 

13 

exemption certificate under section 43B of the Foreign Acquisitions 

14 

Regulation. 

15