Commonwealth of Australia Bills

[Index] [Search] [Download] [Related Items] [Help]


This is a Bill, not an Act. For current law, see the Acts databases.


TAX AND SUPERANNUATION LAWS AMENDMENT (2015 MEASURES NO. 5) BILL 2015

 

 

 

2013-2014-2015 

 

The Parliament  of the 

Commonwealth  of Australia 

 

HOUSE OF REPRESENTATIVES 

 

 

 

 

Presented and read a first time 

 

 

 

 

Tax and Superannuation Laws 

Amendment (2015 Measures No. 5) Bill 

2015 

 

No.      , 2015 

 

(Treasury) 

 

 

 

A Bill for an Act to amend the law relating  to 

taxation, and for related purposes 

   

   

 

 

No.      , 2015 

Tax and Superannuation Laws Amendment (2015 Measures No. 5) Bill 

2015 

i 

 

Contents 

Short title ............................................................................................ 1

 

Commencement  .................................................................................. 1

 

Schedules  ............................................................................................ 2

 

Schedule 1--Modernising the car expense deduction rules

 

3

 

Part 1--Main amendments

 

3

 

Income Tax Asse ssment Act 1997

 

3

 

Part 2--Other amendments

 

4

 

Fringe Benefits Tax Assessment Act 1986

 

4

 

Income Tax Asse ssment Act 1997

 

7

 

Part 3--Application and transitional provisions

 

13

 

Schedule 2--Zone tax offset

 

14

 

Income Tax Asse ssment Act 1936

 

14

 

Schedule 3--Limiting  FBT concessions on salary packaged 

entertainme nt benefits

 

16

 

Fringe Benefits Tax Assessment Act 1986

 

16

 

Schedule 4--Third party reporting

 

20

 

Part 1--Main amendments

 

20

 

Taxation Administration Act 1953

 

20

 

Part 2--Other amendments

 

26

 

Income Tax Asse ssment Act 1997

 

26

 

Tax Agent Services Act 2009

 

26

 

Taxation Administration Act 1953

 

27

 

Part 3--Contingent amendments

 

30

 

Division 1--Amendments  if the Foreign Acquisitions and Takeovers 

Legislation Amendment  Act 2015  has not already 

received the Royal Assent

 

30

 

Taxation Administration Act 1953

 

30

 

Division 2--Amendments  if the Foreign Acquisitions and Takeovers 

Legislat ion Amend ment Act 2015 co mmences

 

30

 

 

 

ii 

Tax and Superannuation Laws Amendment (2015 Measures No. 5) Bill 

2015 

No.      , 2015 

 

Taxation Administration Act 1953

 

30

 

Part 4--Application of amendments

 

31

 

 

 

 

 

No.      , 2015 

Tax and Superannuation Laws Amendment (2015 Measures No. 5) Bill 

2015 

1 

 

A Bill for an Act to amend the law relating  to 

taxation, and for related purposes 

The  Parliament of Australia  enacts: 

1  Short  title 

 

  This Act may be cited as the Tax and Superannuation Laws 

Amendment (2015 Measures No. 5) Act 2015

2  Commencement 

 

(1)  Each provision  of this Act specified in column  1 of the table 

commences, or is taken to have commenced, in accordance with 

column  2 of the table. Any other statement in column 2 has effect 

10 

according to its terms. 

11 

 

12 

   

   

 

 

2 

Tax and Superannuation Laws Amendment (2015 Measures No. 5) Bill 

2015 

No.      , 2015 

 

Commencement  information 

Column  1 

Column  2 

Column  3 

Provisions 

Commencement 

Date/Details 

1.  Sections 1 to 3 

and anything in 

this Act not 

elsewhere covered 

by this table 

The day this Act receives the Royal  Assent. 

 

2.  Schedules 1, 2 

and 3 

The day this Act receives the Royal Assent. 

 

3.  Schedule 4, 

Parts 1 and 2 

The day this Act receives the Royal Assent. 

 

4.  Schedule 4, 

Part 3, Division 1 

The day this Act receives the Royal Assent. 

However,  if the Foreign Acquisitions and 

Tak eovers Legislation Amendment Act 2015  

receives the Royal Assent before that day, 

the provisions do not commence  at all. 

 

5.  Schedule 4, 

Part 3, Division 2 

The day this Act receives the Royal Assent. 

However,  the provisions do not commence 

at all  if Schedule 4 to the Foreign 

Acquisitions and Tak eovers Legislation 

Amendment Act 2015 does not commence. 

 

6.  Schedule 4, 

Part 4 

The day this Act receives the Royal Assent. 

 

Note: 

This table relates only to the provisions of this Act  as originally 

enacted. It will not be amended  to deal with any later amendments of 

this Act. 

 

(2)  Any information  in  column  3 of the table is not part of this Act. 

Information  may be inserted in this column,  or information  in  it 

may be edited,  in any published  version of this Act. 

3  Schedules 

 

  Legislation  that is specified in  a Schedule to this Act is amended or 

repealed as set out in the applicable  items in the Schedule 

concerned, and any other item in a Schedule to this Act has effect 

10 

according to its terms. 

11 

Modernising the car expense deduction rules   Schedule 1 

Main amendments   Part 1 

 

 

No.      , 2015 

Tax and Superannuation Laws Amendment (2015 Measures No. 5) Bill 

2015 

3 

 

Schedule 1--Modernising  the car expense 

deduction rules 

Part 1--Main amendments 

Income Tax Assessment Act 1997 

1  Subsection 28-25(1) 

Repeal the subsection, substitute: 

 

(1)  To calculate your deduction  using the "cents per kilometre" 

method, use this formula: 

*

*

Rate of cents/kilometre

Number of  business kilometres

determined under subsection (4)

travelled by the  car in the income year

 for the car for the income year

 

2  At the end of section 28-25 

10 

Add: 

11 

 

(4)  For the purposes of subsection (1), the Commissioner  may, by 

12 

legislative  instrument,  determine rates of cents per kilometre  for 

13 

cars for an income year. 

14 

 

(5)  In determining  a rate, the Commissioner  must have regard to the 

15 

average operating costs for the cars to be covered by that rate. 

16 

Note: 

Examples of operating costs include fixed  costs such as registration, 

17 

insurance and depreciation, and variable  costs such as fuel and 

18 

maintenance. 

19 

3  Subdivisions 28-D and 28-E 

20 

Repeal the Subdivisions. 

21 

Schedule 1  Modernising the car expense deduction rules  

Part  2  Other amendments  

 

 

4 

Tax and Superannuation Laws Amendment (2015 Measures No. 5) Bill 

2015 

No.      , 2015 

 

Part 2--Other amendments 

Fringe Benefits Tax Assessment Act 1986 

4  Paragraph 19(1)(d) 

Repeal the paragraph, substitute: 

 

(d)  if: 

 

(i)  paragraph (ca) does not apply; and 

 

(ii)  the loan fringe benefit is a car loan benefit in respect of 

a car held by the recipient during  a period (the holding 

period) in the year of tax; 

 

  the recipient gives a declaration to the employer,  before the 

10 

declaration date and in a form approved by the 

11 

Commissioner,  that purports to set out: 

12 

 

(iii)  the holding  period; and 

13 

 

(iv)  the number of whole business kilometres  travelled by 

14 

the car during the holding  period; and 

15 

 

(v)  the number of whole kilometres travelled by the car 

16 

during  the holding  period; 

17 

5  Subparagraph 19(1)(g)(ii) 

18 

Repeal the subparagraph. 

19 

6  Paragraph 19(1)(h) 

20 

Repeal the paragraph. 

21 

7  Subsections 19(3) and (4) 

22 

Repeal the subsections. 

23 

8  Paragraph 24(1)(f) 

24 

Repeal the paragraph, substitute: 

25 

 

(f)  if: 

26 

 

(i)  paragraph (ea) does not apply; and 

27 

 

(ii)  the expense payment fringe benefit is a car expense 

28 

payment benefit in respect of a car held by the recipient 

29 

during  a period (the holding period) in the year of tax; 

30 

Modernising the car expense deduction rules   Schedule 1 

Other amendments   Part 2 

 

 

No.      , 2015 

Tax and Superannuation Laws Amendment (2015 Measures No. 5) Bill 

2015 

5 

 

 

  the recipient gives a declaration to the employer,  before the 

declaration date and in a form approved by the 

Commissioner,  that purports to set out: 

 

(iii)  the holding  period; and 

 

(iv)  the number of whole business kilometres  travelled by 

the car during the holding  period; and 

 

(v)  the number of whole kilometres travelled by the car 

during  the holding  period; 

9  Subparagraph 24(1)(j)(ii) 

Repeal the subparagraph. 

10 

10  Paragraph 24(1)(k) 

11 

Repeal the paragraph. 

12 

11  Subsections 24(7) and (8) 

13 

Repeal the subsections. 

14 

12  Paragraph 44(1)(e) 

15 

Repeal the paragraph, substitute: 

16 

 

(e)  if: 

17 

 

(i)  paragraph (da) does not apply; and 

18 

 

(ii)  the property fringe benefit is a car property benefit in 

19 

respect of a car held by the recipient during  a period (the 

20 

holding period) in the year of tax; 

21 

 

  the recipient gives a declaration to the employer,  before the 

22 

declaration date and in a form approved by the 

23 

Commissioner,  that purports to set out: 

24 

 

(iii)  the holding  period; and 

25 

 

(iv)  the number of whole business kilometres  travelled by 

26 

the car during the holding  period; and 

27 

 

(v)  the number of whole kilometres travelled by the car 

28 

during  the holding  period; 

29 

13  Subparagraph 44(1)(h)(ii) 

30 

Repeal the subparagraph. 

31 

Schedule 1  Modernising the car expense deduction rules  

Part  2  Other amendments  

 

 

6 

Tax and Superannuation Laws Amendment (2015 Measures No. 5) Bill 

2015 

No.      , 2015 

 

14  Paragraph 44(1)(j) 

Repeal the paragraph. 

15  Subsections 44(3) and (4) 

Repeal the subsections. 

16  Paragraph 52(1)(e) 

Repeal the paragraph, substitute: 

 

(e)  if: 

 

(i)  paragraph (da) does not apply; and 

 

(ii)  the fringe benefit is a car residual benefit in  respect of a 

car held by the recipient during  a period (the holding 

10 

period) in the year of tax; 

11 

 

  the recipient gives a declaration to the employer,  before the 

12 

declaration date and in a form approved by the 

13 

Commissioner,  that purports to set out: 

14 

 

(iii)  the holding  period; and 

15 

 

(iv)  the number of whole business kilometres  travelled by 

16 

the car during the holding  period; and 

17 

 

(v)  the number of whole kilometres travelled by the car 

18 

during  the holding  period; 

19 

17  Subparagraph 52(1)(h)(ii) 

20 

Repeal the subparagraph. 

21 

18  Paragraph 52(1)(j) 

22 

Repeal the paragraph. 

23 

19  Subsections 52(3) and (4) 

24 

Repeal the subsections. 

25 

20  Subsection 136(1) (definition  of basic  car rate

26 

Repeal the definition,  substitute: 

27 

basic car rate, for a car for a year of tax ending on 31 March in a 

28 

year, means the rate determined under subsection 28-25(4) of the 

29 

Income Tax Assessment Act 1997 for the car for the year of income 

30 

ending  on 30 June in that year. 

31 

Modernising the car expense deduction rules   Schedule 1 

Other amendments   Part 2 

 

 

No.      , 2015 

Tax and Superannuation Laws Amendment (2015 Measures No. 5) Bill 

2015 

7 

 

Income Tax Assessment Act 1997 

21  Section 12-

5 (table item headed "car expenses") 

Omit: 

"one-third of actual expenses" method  .................................  Subdivision 28-E 

22  Section 12-

5 (table item headed "car expenses") 

Omit: 

"12%  of original  value" method  .............................................  Subdivision 28-D 

23  Section 28-5 

Repeal the section, substitute: 

Schedule 1  Modernising the car expense deduction rules  

Part  2  Other amendments  

 

 

8 

Tax and Superannuation Laws Amendment (2015 Measures No. 5) Bill 

2015 

No.      , 2015 

 

28-5  Map of this Division 

 

24  Section 28-12 

Omit "4 methods" (wherever occurring), substitute "2 methods". 

25  Subsection 28-12(2) 

Omit "any of the methods", substitute "either of the methods". 

26  Section 28-15 

Repeal the section, substitute: 

The 2 methods of

calculating car expenses

Section 28-12

contains the basic

operative provision.

Choosing the best method

is up to you. Hence it is

important to understand

the methods and how

they differ.

The "log book" method

is more complicated

because it involves

further Subdivisions

about log books and

odometer records.

The exceptions cover

unusual cases which

will not apply to

most taxpayers.

Subdivision 28-B

Choosing which

method to use

"cents per km"

method

"log book"

method

Subdivision 28-F

Subdivision 28-C

Log book and

odometer records

Substantiating expenses

(see Subdivision 900-C)

Exceptions to the above

Subdivision 28-J

Subdivisions 28-G,

28-H and 28-I

Subdivision 28-A

Modernising the car expense deduction rules  Schedule 1 

Other amendments   Part 2 

 

 

No.      , 2015 

Tax and Superannuation Laws Amendment (2015 Measures No. 5) Bill 

2015 

9 

 

28-15  Choosing  between the 2 methods 

 

(1)  Below is a diagram giving  information  about the 2 methods of 

calculating  car expense deductions. 

 

(2)  The 2 methods give you the choice of which method best suits your 

situation  and needs. For instance, one method may involve  more 

paperwork than the other, but could give you bigger deductions. 

 

 

27  Subsection 28-20(1) 

Omit "any other method", substitute "the other method". 

10 

"Cents per km" 

method

"Log book"

method

Special

eligibility

rules

Establish

expense

base

None

Car must

have been

"held"

Business

kms

travelled

Dollar value of car 

expenses e.g.

fuel  tyres  servicing

Multiply

by

Multiply

by

X cents for each km

Business

use

percentage

Calculate

deduction

Do you have to

substantiate the 

expenses?

No

Yes

Schedule 1  Modernising the car expense deduction rules  

Part  2  Other amendments  

 

 

10 

Tax and Superannuation Laws Amendment (2015 Measures No. 5) Bill 

2015 

No.      , 2015 

 

28  Subdivision 28-J (heading) 

Repeal the heading,  substitute: 

Subdivision 28-J--Situations where you  cannot use, or do not 

need to use, one of the 2 methods 

29  Section 28-160 

Omit "any of the 4 methods", substitute "either of the 2 methods". 

30  Subsections 28-165(1),  28-170(1) and (2),  28-175(1) and (2), 

and 28-180(2) and (3) 

Omit "4 methods", substitute "2 methods". 

31  Subsection 40-25(6) 

10 

Repeal the subsection. 

11 

32  Section 40-55 

12 

Repeal the section, substitute: 

13 

40-55  Use of the "cents per kilometre"  car expense deduction 

14 

method 

15 

 

  You cannot deduct any amount for the decline in  value of a 

*

car for 

16 

an income year if you use the "cents per kilometre"  method for the 

17 

car for that year. 

18 

Note: 

See Subdivision  28-C for that method. 

19 

33  Paragraph 40-370(1)(c) 

20 

Repeal the paragraph, substitute: 

21 

 

(c)  you chose the "cents per kilometre"  method in 

22 

Subdivision  28-C for deducting your car expenses for the car 

23 

for one or more other income years. 

24 

34  Subsection 40-370(1) (note 1) 

25 

Omit "or the "one-third  of actual expenses" method". 

26 

Modernising the car expense deduction rules   Schedule 1 

Other amendments   Part 2 

 

 

No.      , 2015 

Tax and Superannuation Laws Amendment (2015 Measures No. 5) Bill 

2015 

11 

 

35  Subsection 40-370(1) (note 2) 

Omit "or the "12% of original  value" method". 

36  Subsections 40-370(3) and (4) 

Repeal the subsections, substitute: 

 

(3)  In working out the 

*

adjustable value for the income years for which 

you chose the "cents per kilometre  method", assume the decline in 

value was calculated under this Division  on the same basis as those 

income years when that method did  not apply. 

 

(4)  In working out the reduction  in step 2 for the income years for 

which you chose the "cents per kilometre  method", assume that: 

10 

 

(a)  you had not chosen that method for the 

*

car; and 

11 

 

(b)  Division  28 (about car expenses) had not applied  to the car; 

12 

and 

13 

 

(c)  20% was the extent of your use of the car for 

*

taxable 

14 

purposes. 

15 

37  Paragraph 41-10(3)(a) 

16 

Repeal the paragraph. 

17 

38  Subsection 900-70(1) 

18 

Omit "the "one-third  of actual expenses" method or". 

19 

39  Subsection 900-70(1) 

20 

Omit "Subdivision  28-E tells you about the "one-third  of actual 

21 

expenses" method and". 

22 

40  Subsection 900-70(2) 

23 

Repeal the subsection. 

24 

41  Subsections 900-250(1) and (2) 

25 

Omit "4 methods", substitute "2 methods". 

26 

42  Subsection 900-250(4) 

27 

Repeal the subsection. 

28 

Schedule 1  Modernising the car expense deduction rules  

Part  2  Other amendments  

 

 

12 

Tax and Superannuation Laws Amendment (2015 Measures No. 5) Bill 

2015 

No.      , 2015 

 

43  Subsection 995-1(1) (definition  of business kilometres

Omit ", 28-50, 28-75". 

44  Subsection 995-1(1) 

Repeal the following  definitions: 

 

(a)  definition  of car-less day

 

(b)  definition  of full year car deduction

Modernising the car expense deduction rules   Schedule 1 

Application and transitional provisions   Part 3 

 

 

No.      , 2015 

Tax and Superannuation Laws Amendment (2015 Measures No. 5) Bill 

2015 

13 

 

Part 3--Application and transitional provisions 

45  Application of amendments 

(1) 

Subject to subitems (2) and (3), the amendments made by this Schedule 

apply in relation  to the 2015-16 income year and later income years. 

(2) 

The amendments of the Fringe Benefits Tax Assessment Act 1986 made 

by this Schedule apply in relation  to the 2016-17  FBT year and later 

FBT years. 

(3) 

Despite the amendments of section 40-370 of the Income Tax 

Assessment Act 1997 made by this Schedule,  that section continues to 

apply,  in relation  to a balancing adjustment  event, as if those 

10 

amendments had not been made if: 

11 

 

(a)  that balancing adjustment event occurs at or after the start of 

12 

the 2015-16 income year for a car you held; and 

13 

 

(b)  you chose the "12% of original  value" method in former 

14 

Subdivision  28-D of that Act for deducting your car expenses 

15 

for the car for one or more earlier income years. 

16 

46  Transitional

--initial  rate of cents per kilometre 

17 

Treat the Commissioner  as having  determined, under 

18 

subsection 28-25(4) of the Income Tax Assessment Act 1997 (as inserted 

19 

by this Schedule), the rate of 66 cents per kilometre  for all cars for the 

20 

2015-16  income year. 

21 

Schedule 2  Zone tax offset 

   

 

 

14 

Tax and Superannuation Laws Amendment (2015 Measures No. 5) Bill 

2015 

No.      , 2015 

 

Schedule 2--Zone tax offset 

   

Income Tax Assessment Act 1936 

1  Paragraph 79A(2)(b) 

Omit "if the taxpayer is a resident of Zone A in  the year of income but 

has not resided or actually been in the special area in Zone A or the 

special area in Zone B during  any part of the year of income",  substitute 

"if the taxpayer is a resident of Zone A (but not of the special area in 

Zone A or of the special area in Zone B) in the year of income". 

2  Paragraph 79A(2)(c) 

10 

Omit "if the taxpayer is a resident of Zone B in the year of income but 

11 

has not resided or actually been in Zone A or the special area in Zone B 

12 

during  any part of the year of income", substitute "if the taxpayer is a 

13 

resident of Zone B (but not of Zone A or of the special area in Zone B) 

14 

in the year of income". 

15 

3  Paragraph 79A(3B)(a) 

16 

Omit "resided", substitute "had his or her usual place of residence". 

17 

4  At the end of paragraph 79A(3B)(a) 

18 

Add "or". 

19 

5  Paragraph 79A(3B)(b) 

20 

Repeal the paragraph. 

21 

6  Paragraph 79A(3B)(c) 

22 

Omit "resided", substitute "had his or her usual place of residence". 

23 

7  At the end of paragraph 79A(3B)(c) 

24 

Add "or". 

25 

8  Subparagraphs 79A(3B)(d)(i)  and (ii) 

26 

Omit "resided, or actually was,", substitute "had his or her usual place 

27 

of residence". 

28 

Zone tax offset  Schedule  2 

   

 

 

No.      , 2015 

Tax and Superannuation Laws Amendment (2015 Measures No. 5) Bill 

2015 

15 

 

9  Subparagraph 79A(3B)(d)(iii) 

Omit "and". 

10  Subparagraphs 79A(3B)(e)(i)  and (ii) 

Omit "resided", substitute "had his or her usual place of residence". 

11  Subparagraph 79A(3B)(e)(iv) 

Omit "and" (last occurring). 

12  Subparagraph 79A(3B)(e)(v) 

Omit "resided", substitute "had his or her usual place of residence". 

13  Subsection 79A(3C) 

Omit "residing,  or actually being,  in a particular area", substitute 

10 

"having  his or her usual place of residence in  a particular area". 

11 

14  Paragraphs 79A(3C)(a)  and (b) 

12 

Omit "residing,  or actually being,",  substitute "having  his or her usual 

13 

place of residence". 

14 

15  Application of amendments 

15 

The amendments made by this Schedule apply  to the 2015-16  year of 

16 

income and later years of income. 

17 

Schedule 3  Limiting  FBT  concessions on salary packaged entertainment benefits  

   

 

 

16 

Tax and Superannuation Laws Amendment (2015 Measures No. 5) Bill 

2015 

No.      , 2015 

 

Schedule 3--Limiting  FBT concessions on 

salary packaged entertainment 

benefits 

   

Fringe Benefits Tax Assessment Act 1986 

1  Subsection 5B(1) 

Repeal the subsection. 

2  Subsection 5B(1E) (method statement,  steps 3 and 4) 

Repeal the steps, substitute: 

Step 3.  If step 2 does not apply in respect of one or more 

10 

employees of the employer,  reduce the individual 

11 

grossed-up non-exempt amount for each such employee 

12 

by $30,000,  but not below nil. 

13 

Step 4.  If the amount calculated under step 2 or 3 in respect of an 

14 

employee is positive,  reduce that amount (but not below 

15 

nil)  by the lesser of: 

16 

 

(a) 

$5,000;  and 

17 

 

(b) 

so much of the employee's individual  grossed-up 

18 

non-exempt amount as relates to benefits covered 

19 

by subsection (1M) (about salary packaged meal 

20 

entertainment and entertainment facility  leasing 

21 

benefits). 

22 

Step 5.  Add together the amounts calculated under step 4 in 

23 

relation to the employees of the employer. The total 

24 

amount is the employer's aggregate non-exempt amount 

25 

for the year of tax. 

26 

3  After  subsection 5B(1L) 

27 

Insert: 

28 

Limiting  FBT  concessions on salary packaged entertainment benefits   Schedule 3 

   

 

 

No.      , 2015 

Tax and Superannuation Laws Amendment (2015 Measures No. 5) Bill 

2015 

17 

 

Salary packaged meal entertainment and entertainment facility 

leasing benefits 

 

(1M)  This subsection covers a benefit that is provided  under a salary 

packaging arrangement if: 

 

(a)  the benefit is constituted  by the provision  of meal 

entertainment (as defined in section 37AD, whether or not 

the employer has elected that Division  9A of Part III apply to 

the employer); or 

 

(b)  the benefit is wholly  or partly attributable to entertainment 

facility  leasing expenses. 

10 

4  Paragraph 5E(3)(a) 

11 

Repeal the paragraph, substitute: 

12 

 

(a)  that is: 

13 

 

(i)  constituted by the provision  of meal entertainment (as 

14 

defined in section 37AD, whether or not the employer 

15 

has elected that Division  9A of Part III apply to the 

16 

employer); and 

17 

 

(ii)  not provided under a salary packaging arrangement; or 

18 

5  Paragraph 5E(3)(c) 

19 

Repeal the paragraph, substitute: 

20 

 

(c)  that is: 

21 

 

(i)  a benefit whose taxable value is wholly  or partly 

22 

attributable to entertainment facility  leasing expenses; 

23 

and 

24 

 

(ii)  not provided under a salary packaging arrangement; or 

25 

6  Section 37AC 

26 

Repeal the section, substitute: 

27 

37AC  Meal entertainment  benefits 

28 

 

  If, at a particular time: 

29 

 

(a)  an employer (the provider) to whom this Division  applies 

30 

provides meal entertainment to another person (the 

31 

recipient); and 

32 

Schedule 3  Limiting  FBT  concessions on salary packaged entertainment benefits  

   

 

 

18 

Tax and Superannuation Laws Amendment (2015 Measures No. 5) Bill 

2015 

No.      , 2015 

 

 

(b)  the meal entertainment is not provided  under a salary 

packaging arrangement; 

 the provision  of the meal entertainment is  a meal entertainment 

benefit provided  by the provider  to the recipient at that time. 

7  Subsection 65J(2B) (method statement,  steps 2 and 3) 

Repeal the steps (including  the note), substitute: 

Step 2.  Reduce the individual  grossed-up non-rebatable amount 

for each employee of the employer by $30,000,  but not 

below zero. 

Step 2A. If the amount calculated under step 2 in relation  to an 

10 

employee is positive,  reduce that amount (but not below 

11 

zero) by the lesser of: 

12 

 

(a) 

$5,000;  and 

13 

 

(b) 

so much of the employee's individual  grossed-up 

14 

non-rebatable amount as relates to benefits covered 

15 

by subsection (2J) (about salary packaged meal 

16 

entertainment and entertainment facility  leasing 

17 

benefits). 

18 

Step 3.  Add up the results of step 2A for all  the employer's 

19 

employees. 

20 

8  After  subsection 65J(2H) 

21 

Insert: 

22 

Salary packaged meal entertainment and entertainment facility 

23 

leasing benefits 

24 

 

(2J)  This subsection covers a benefit that is provided  under a salary 

25 

packaging arrangement if: 

26 

 

(a)  the benefit is constituted  by the provision  of meal 

27 

entertainment (as defined in section 37AD, whether or not 

28 

the employer has elected that Division  9A of Part III apply to 

29 

the employer); or 

30 

Limiting  FBT  concessions on salary packaged entertainment benefits   Schedule 3 

   

 

 

No.      , 2015 

Tax and Superannuation Laws Amendment (2015 Measures No. 5) Bill 

2015 

19 

 

 

(b)  the benefit is wholly  or partly attributable to entertainment 

facility  leasing expenses. 

9  Subsection 136(1) (definition  of salary packaging 

arrangement

After "an employee", insert ", or an associate of an employee,". 

10  Section 152B 

Omit "If:", substitute "(1) If:". 

11  At the end of section 152B 

Add: 

 

(2)  This section does not apply to a fringe benefit provided under a 

10 

salary packaging arrangement. 

11 

12  Application of amendments 

12 

The amendments made by this Schedule apply  to assessments for the 

13 

year of tax starting on 1 April  2016 and later years of tax. 

14 

Schedule 4  Third party reporting 

Part  1  Main amendments 

 

 

20 

Tax and Superannuation Laws Amendment (2015 Measures No. 5) Bill 

2015 

No.      , 2015 

 

Schedule 4--Third party reporting 

Part 1--Main amendments 

Taxation Administration Act 1953 

1  At the end of Division 396 in Schedule 1 

Add: 

Subdivision 396-B--Information about transactions that  could 

have  tax consequences for taxpayers 

Guide to Subdivision 396-B 

396-50  What  this Subdivision  is about 

The Commissioner  can require certain entities to give information 

10 

about transactions that could reasonably be expected to have tax 

11 

consequences for other entities. 

12 

Table of sections 

13 

Operative  provisions 

14 

396-55 

Reporting tax-related information about transactions to the Commissioner 

15 

396-60 

Information required 

16 

396-65 

Exemptions--wholesale clients 

17 

396-70 

Exemptions--other cases 

18 

396-75 

Errors in reports 

19 

Operative provisions 

20 

396-55  Reporting  tax-related information  about  transactions  to the 

21 

Commissioner 

22 

 

  An entity mentioned in column  1 of an item of this table must: 

23 

Third party reporting  Schedule  4 

Main amendments   Part 1 

 

 

No.      , 2015 

Tax and Superannuation Laws Amendment (2015 Measures No. 5) Bill 

2015 

21 

 

 

(a)  prepare a report in the 

*

approved form setting out 

information  about any transactions described in that item that 

happened during  this period: 

 

(i)  a 

*

financial  year; or 

 

(ii)  such other period  as the Commissioner  specifies by 

legislative  instrument for that item; and 

 

(b)  give the report to the Commissioner  on or before: 

 

(i)  the 31st day after the end of that period; or 

 

(ii)  such other time after the end of that period as the 

Commissioner  specifies by legislative  instrument for 

10 

that item; 

11 

unless section 396-65, or a notice or determination  under 

12 

section 396-70,  provides that the entity is not required to do so. 

13 

 

14 

Information  to be  reported  by  third  parties about  transactions  

 

Column  1 

Column  2 

Item 

This entity: 

must report  information  about  this transaction: 

a government related 

entity (within  the 

meaning of the 

*

GST 

Act), other than a 

*

local governing 

body 

the provision of a grant by the entity to an entity 

that has an 

*

ABN 

a government related 

entity (within  the 

meaning of the 

*

GST 

Act) 

the provision of consideration (within  the meaning 

of the 

*

GST  Act): 

(a) by the entity to an entity; and 

(b) wholly or partly for a 

*

supply of services; 

unless the supply of services is merely  incidental to 

a supply of goods (within the meaning  of the GST 

Act) 

a State or Territory 

the transfer of a freehold or leasehold interest in 

real property situated in the State or Territory 

*

ASIC 

a transaction about which data has been delivered to 

*

ASIC under the 

*

market  integrity rules  

a participant (within 

the meaning of 

Chapter 7 of the 

a transaction, involving the participant, that: 

(a) results in a change to the type, name  or number 

of 

*

shares in a company, or units in a unit trust, 

Schedule 4  Third party reporting 

Part  1  Main amendments 

 

 

22 

Tax and Superannuation Laws Amendment (2015 Measures No. 5) Bill 

2015 

No.      , 2015 

 

Information  to be  reported  by  third  parties about  transactions  

 

Column  1 

Column  2 

Item 

This entity: 

must report  information  about  this transaction: 

Corporations Act 

2001) in an 

*

Australian financial 

market 

that are held by another entity; and 

(b) is a transaction about which data is required to 

be delivered to 

*

ASIC under the 

*

market 

integrity rules 

a company whose 

*

shares are listed for 

quotation in the 

official  list of an 

*

Australian financial 

market 

a transaction that: 

(a) results in a change to the type, name  or number 

of 

*

shares in the company that are held by an 

entity; and 

(b) is not a transaction about which data is required 

to be delivered to 

*

ASIC under the 

*

market 

integrity rules 

the trustee of a unit 

trust 

a transaction that: 

(a) results in a change to the type, name  or number 

of units in the unit trust that are held by an 

entity; and 

(b) is not a transaction about which data is required 

to be delivered to 

*

ASIC under the 

*

market 

integrity rules 

the trustee of a trust 

(other than a unit 

trust) 

a transaction that results in a change to the type, 

name or number of any 

*

shares in a company, or 

units in a unit trust: 

(a) that are held as assets of the trust; and 

(b) to which one or more entities are absolutely 

entitled as beneficiaries of the trust; 

unless the trustee gives the Commissioner  an 

*

income tax  return for the income  year in which the 

transaction was entered into 

an administrator of a 

payment system 

(within  the meaning 

of the Payment 

Systems (Regulation) 

Act 1998

a transaction involving an electronic payment if: 

(a) the transaction is facilitated  by the payment 

system on behalf of an entity; and 

(b) the administrator reasonably believes that the 

transaction: 

(i)  provides a payment to the entity, or 

provides a refund or cash to a customer 

of the entity; and 

Third party reporting  Schedule  4 

Main amendments   Part 1 

 

 

No.      , 2015 

Tax and Superannuation Laws Amendment (2015 Measures No. 5) Bill 

2015 

23 

 

Information  to be  reported  by  third  parties about  transactions  

 

Column  1 

Column  2 

Item 

This entity: 

must report  information  about  this transaction: 

(ii)  is for the purposes of a 

*

business carried 

on by the entity 

Note: 

An administrative penalty applies to a failure  to give  the report by that 

time (see subsection 286-75(1)). An administrative penalty applies for 

any false statements in the report (see section 284-75). 

396-60  Information  required 

Transactions not involving market participants 

 

(1)  For the purposes of section 396-55,  the information  required by the 

*

approved form about a transaction (other than a transaction 

described in table item 5 in that section): 

 

(a)  must relate to the identification,  collection  or recovery of a 

possible 

*

tax-related liability  of a party to the transaction 

10 

(disregarding  any exemption under a 

*

taxation law that may 

11 

apply to those parties); and 

12 

 

(b)  may relate to identifying  the parties to the transaction; and 

13 

 

(c)  for a transaction described in table item 3 in that section--

14 

may include  the 

*

tax file  numbers of those parties to the 

15 

transaction who have quoted their tax file numbers to the 

16 

State or Territory concerned. 

17 

Transactions involving market participants 

18 

 

(2)  For the purposes of section 396-55,  the information  required by the 

19 

*

approved form about a transaction described in table item 5 in that 

20 

section must relate to identifying  the parties to the transaction. 

21 

Some reporting entities may request tax file numbers 

22 

 

(3)  A State or Territory may request an entity to quote the entity's 

*

tax 

23 

file number to the State or Territory if: 

24 

 

(a)  the tax file number is for a report by the State or Territory 

25 

under section 396-55  about a transaction described in table 

26 

item 3 in that section; and 

27 

 

(b)  the entity  is a party to the transaction. 

28 

Schedule 4  Third party reporting 

Part  1  Main amendments 

 

 

24 

Tax and Superannuation Laws Amendment (2015 Measures No. 5) Bill 

2015 

No.      , 2015 

 

396-65  Exemptions--wholesale  clients 

 

  An entity is not required to include,  in a report under 

section 396-55,  information  about a transaction described in  table 

item 5, 6, 7 or 8 in that section to the extent that the information 

relates to a party to the transaction: 

 

(a)  who is not an individual;  and 

 

(b)  who is being  provided a financial  product, or a financial 

service, under the transaction as a wholesale client. 

Financial productfinancial service and wholesale client have the 

same meanings in this section as they do in Chapter 7 of the 

10 

Corporations Act 2001

11 

Note: 

This exemption does not apply to information relating  to any other 

12 

party to the transaction, such as the party providing the product or 

13 

service. 

14 

396-70  Exemptions--other  cases 

15 

Exemptions for particular entities 

16 

 

(1)  The Commissioner  may, in writing,  notify  an entity that it: 

17 

 

(a)  is not required to prepare and give reports under 

18 

section 396-55;  or 

19 

 

(b)  is not required to do so for specified classes of transactions. 

20 

 

(2)  An entity dissatisfied with a decision  to: 

21 

 

(a)  give it a notice under  subsection (1); or 

22 

 

(b)  not give it a notice under subsection (1); 

23 

may object against the decision  in the manner set out in Part IVC. 

24 

 

(3)  A notice under subsection (1) is not a legislative  instrument. 

25 

General exemptions 

26 

 

(4)  The Commissioner  may, by legislative  instrument,  determine that 

27 

specified classes of entities: 

28 

 

(a)  are not required to prepare and give reports under 

29 

section 396-55;  or 

30 

 

(b)  are not required to do so for specified classes of transactions. 

31 

Third party reporting  Schedule  4 

Main amendments   Part 1 

 

 

No.      , 2015 

Tax and Superannuation Laws Amendment (2015 Measures No. 5) Bill 

2015 

25 

 

396-75  Errors  in reports 

 

(1)  An entity must give to the Commissioner  a corrected report if: 

 

(a)  the entity has given a report to the Commissioner  under this 

Subdivision;  and 

 

(b)  after giving  the report, the entity becomes aware of a material 

error in it. 

 

(2)  The report must be in the 

*

approved form. 

 

(3)  The report must be given to the Commissioner  no later than 28 

days after the entity becomes aware of the error. 

Note 1: 

An administrative penalty applies to a failure  to give  the report by that 

10 

time (see subsection 286-75(1)). An administrative penalty applies for 

11 

any false statements in the report (see section 284-75). 

12 

Note 2: 

Section 388-55 allows the Commissioner to defer the time for giving 

13 

an approved form. 

14 

Schedule 4  Third party reporting 

Part  2  Other amendments  

 

 

26 

Tax and Superannuation Laws Amendment (2015 Measures No. 5) Bill 

2015 

No.      , 2015 

 

Part 2--Other amendments 

Income Tax Assessment Act 1997 

2  Subsection 995-1(1) 

Insert: 

ASIC means the Australian Securities and Investments 

Commission. 

Australian financial market means a financial market (within  the 

meaning of Chapter 7 of the Corporations Act 2001) operating 

under an Australian market licence granted under 

subsection 795B(1) of that Act. 

10 

market integrity rules means rules made under section 798G of the 

11 

Corporations Act 2001

12 

Tax Agent Services Act 2009 

13 

3  Paragraph 20-30(2)(b) 

14 

Omit "the Australian Securities and Investments Commission", 

15 

substitute "

*

ASIC". 

16 

4  Paragraph 40-20(3)(b) 

17 

Omit "the Australian Securities and Investments Commission", 

18 

substitute "

*

ASIC". 

19 

5  Subparagraph 60-125(8)(c)(iv) 

20 

Omit "the Australian Securities and Investments Commission", 

21 

substitute "

*

ASIC". 

22 

6  Subparagraph 60-125(8)(d)(iii) 

23 

Omit "the Australian Securities and Investments Commission", 

24 

substitute "ASIC". 

25 

7  Subsection 70-40(3A) (heading) 

26 

Repeal the heading,  substitute: 

27 

Third party reporting  Schedule  4 

Other amendments   Part 2 

 

 

No.      , 2015 

Tax and Superannuation Laws Amendment (2015 Measures No. 5) Bill 

2015 

27 

 

Disclosures to ASIC 

8  Subsection 70-40(3A) 

Omit "the Australian Securities and Investments Commission", 

substitute "

*

ASIC". 

9  Subsection 70-40(3A) 

Omit "the Commission",  substitute "ASIC". 

Taxation Administration Act 1953 

10  Subparagraph 12-400(3)(b)(ii)  in Schedule 1 

Omit "ASIC", substitute "

*

ASIC". 

11  Subsection 12-403(3) in Schedule 1 

10 

Omit "ASIC", substitute "

*

ASIC". 

11 

12  Section 269-50 in Schedule 1 

12 

Omit "the Australian Securities and Investments Commission", 

13 

substitute "

*

ASIC". 

14 

13  Subsection 355-65(3) in Schedule 1 (table item 6A) 

15 

Omit "the Australian Securities and Investments Commission", 

16 

substitute "

*

ASIC". 

17 

14  Paragraph 355-70(4)(l)  in Schedule 1 

18 

Repeal the paragraph, substitute: 

19 

 

(l) 

*

ASIC. 

20 

15  Paragraph 355-70(7)(d)  in Schedule 1 

21 

Repeal the paragraph, substitute: 

22 

 

(d) 

*

ASIC; 

23 

16  Part 5-25 (heading) in Schedule 1 

24 

Repeal the heading,  substitute: 

25 

Schedule 4  Third party reporting 

Part  2  Other amendments  

 

 

28 

Tax and Superannuation Laws Amendment (2015 Measures No. 5) Bill 

2015 

No.      , 2015 

 

Part 5-25--Record-keeping  and other obligations 

relating  to taxpayers 

17  Division 396 in Schedule 1 (heading) 

Repeal the heading,  substitute: 

Division 396--Third party reporting 

Table of Subdivisions 

 

Guide  to Division  396 

396-A  FATCA 

396-B  Information  about transactions that could  have tax 

consequences for taxpayers 

10 

18  Before section 396-1 in Schedule 1 

11 

Insert: 

12 

396-1A  What  this Division is about 

13 

Financial  institutions  must give the Commissioner  information  for 

14 

the purposes of the FATCA Agreement. 

15 

Certain entities must give the Commissioner  information  about 

16 

transactions that could  reasonably be expected to have tax 

17 

consequences for other entities. 

18 

Subdivision 396-A--FATCA 

19 

Guide to Subdivision 396-A 

20 

19  Section 396-1 in Schedule 1 (heading) 

21 

Repeal the heading,  substitute: 

22 

Third party reporting  Schedule  4 

Other amendments   Part 2 

 

 

No.      , 2015 

Tax and Superannuation Laws Amendment (2015 Measures No. 5) Bill 

2015 

29 

 

396-1  What  this Subdivision  is about 

20  Before section 396-5 in Schedule 1 

Insert: 

Operative provisions 

21  Subsection 396-20(1) in Schedule 1 

Omit "this Division",  substitute "this Subdivision". 

Schedule 4  Third party reporting 

Part  3  Contingent amendments  

 

 

30 

Tax and Superannuation Laws Amendment (2015 Measures No. 5) Bill 

2015 

No.      , 2015 

 

Part 3--Contingent amendments 

Division  1

--Amendments  if the Foreign  Acquisitions  and 

Takeovers  Legislation  Amendment  Act  2015 

has  not already  received  the Royal  Assent 

Taxation Administration Act 1953 

22  Subsection 355-65(4) in Schedule 1 (table item 1) 

Omit "the Australian Securities and Investments Commission  (ASIC)", 

substitute "

*

ASIC". 

23  Subsection 355-65(4) in Schedule 1 (table item 2) 

Omit "ASIC" (first occurring),  substitute "

*

ASIC". 

10 

24  Subsection 355-65(4) in Schedule 1 (table items 3 and 4) 

11 

Omit "ASIC", substitute "

*

ASIC". 

12 

Note: 

This Division commences only if the Foreign Acquisitions  and Takeovers Legislation 

13 

Amendment Act 2015 has not already  received  the Royal Assent. 

14 

Division  2

--Amendments  if the Foreign  Acquisitions  and 

15 

Takeovers  Legislation  Amendment  Act  2015 

16 

commences 

17 

Taxation Administration Act 1953 

18 

25  Subsection 355-65(4) in Schedule 1 (table item 1) 

19 

Omit "the Australian Securities and Investments Commission", 

20 

substitute "

*

ASIC". 

21 

26  Subsection 355-65(4) in Schedule 1 (table item 1) 

22 

Omit "the Commission",  substitute "ASIC". 

23 

Note: 

This Division commences only if Schedule  4 to the Foreign Acquisitions and Takeovers 

24 

Legislation Amendment Act 2015 commences. 

25 

Third party reporting  Schedule  4 

Application of amendments   Part 4 

 

 

No.      , 2015 

Tax and Superannuation Laws Amendment (2015 Measures No. 5) Bill 

2015 

31 

 

Part 4--Application of amendments 

27  Application of amendments 

(1) 

Subdivision  396-B in Schedule 1 to the Taxation Administration Act 

1953 (as inserted by this Schedule) applies  in relation to transactions 

entered into on or after: 

 

(a)  if table item 3 or 4 in  section 396-55 in that Schedule (as 

inserted by this Schedule) describes the transaction--1 July 

2016; or 

 

(b)  otherwise--1 July 2017. 

(2) 

However, subparagraphs 396-55(a)(ii)  and (b)(ii)  in Schedule 1 to the 

10 

Taxation Administration Act 1953 (as inserted by this Schedule) apply 

11 

in relation  to transactions entered into  on or after: 

12 

 

(a)  if table item 3 or 4 in  section 396-55 in that Schedule (as 

13 

inserted by this Schedule) describes the transaction--1 July 

14 

2016; or 

15 

 

(b)  otherwise--1 July 2020. 

16 

 


[Index] [Search] [Download] [Related Items] [Help]