2019-2020-2021 

 

The Parliament of the 

Commonwealth of Australia 

 

HOUSE OF REPRESENTATIVES 

 

 

 

 

Presented and read a first time 

 

 

 

 

Treasury Laws Amendment (2021 

Measures No. 2) Bill 2021 

 

No.      , 2021 

 

(Treasury) 

 

 

 

A Bill for an Act to amend the law relating to 

taxation, and for related purposes 

   

   

 

 

No.      , 2021 

Treasury Laws Amendment (2021 Measures No. 2) Bill 2021 

i

 

 

Contents 

1 

Short title ........................................................................................... 1

 

2 

Commencement ................................................................................. 1

 

3 

Schedules ........................................................................................... 2

 

Schedule 1--Deductible gift recipients

 

3

 

Part 1--Amendments

 

3

 

Income Tax Assessment Act 1997

 

3

 

Part 2--Application and transitional provisions

 

7

 

Schedule 2--Offshore banking units

 

10

 

Part 1--OBU income etc.

 

10

 

Income Tax Assessment Act 1936

 

10

 

Income Tax Assessment Act 1997

 

10

 

Part 2--Ministerial declarations and determinations

 

12

 

Income Tax Assessment Act 1936

 

12

 

 

 

 

 

No.      , 2021

 

Treasury Laws Amendment (2021 Measures No. 2) Bill 2021

 

1

 

 

A Bill for an Act to amend the law relating to 

1 

taxation, and for related purposes 

2 

The Parliament of Australia enacts: 

3 

1  Short title 

4 

 

  This Act is the 

Treasury Laws Amendment (2021 Measures No. 2) 

5 

Act 2021

. 

6 

2  Commencement 

7 

 

(1)  Each provision of this Act specified in column 1 of the table 

8 

commences, or is taken to have commenced, in accordance with 

9 

column 2 of the table. Any other statement in column 2 has effect 

10 

according to its terms. 

11 

 

12 

  

 

  

 

 

 

2

 

Treasury Laws Amendment (2021 Measures No. 2) Bill 2021

 

No.      , 2021

 

 

Commencement information 

Column 1 

Column 2 

Column 3 

Provisions 

Commencement 

Date/Details 

1.  The whole of 

this Act 

The first 1 January, 1 April, 1 July or 

1 October to occur after the day this Act 

receives the Royal Assent. 

 

Note: 

This table relates only to the provisions of this Act as originally 

1 

enacted. It will not be amended to deal with any later amendments of 

2 

this Act. 

3 

 

(2)  Any information in column 3 of the table is not part of this Act. 

4 

Information may be inserted in this column, or information in it 

5 

may be edited, in any published version of this Act. 

6 

3  Schedules 

7 

 

  Legislation that is specified in a Schedule to this Act is amended or 

8 

repealed as set out in the applicable items in the Schedule 

9 

concerned, and any other item in a Schedule to this Act has effect 

10 

according to its terms. 

11 

Deductible gift recipients 

 Schedule 1

 

Amendments 

 Part 1 

 

 

No.      , 2021

 

Treasury Laws Amendment (2021 Measures No. 2) Bill 2021

 

3

 

 

Schedule 1--Deductible gift recipients 

1 

Part 1--Amendments 

2 

Income Tax Assessment Act 1997

 

3 

1  Subsection 30-20(1) (table item 1.1.3, column headed 

4 

"Special conditions--fund, authority or institution", 

5 

paragraph (b)) 

6 

Repeal the paragraph, substitute: 

7 

(b) the public fund must be, or be operated by, an 

*

Australian government agency or a 

8 

*

registered charity; and 

9 

2  Subsection 30-20(1) (table item 1.1.8, column headed 

10 

"Special conditions--fund, authority or institution", 

11 

paragraph (a)) 

12 

Repeal the paragraph, substitute: 

13 

(a) the public fund must be, or be operated by, an 

*

Australian government agency or a 

14 

*

registered charity; and 

15 

3  Subsection 30-25(1) (cell at table item 2.1.8, column headed 

16 

"Special conditions--fund, authority or institution") 

17 

Repeal the cell, substitute: 

18 

the public fund must be: 

(a) an 

*

Australian 

government agency; or 

(b) a 

*

registered charity; or 

(c) operated by an Australian 

government agency or a 

registered charity 

4  Subsection 30-25(1) (cell at table item 2.1.9, column headed 

19 

"Special conditions--fund, authority or institution") 

20 

Repeal the cell, substitute: 

21 

Schedule 1

  Deductible gift recipients

 

Part 1

  Amendments

 

 

 

4

 

Treasury Laws Amendment (2021 Measures No. 2) Bill 2021

 

No.      , 2021

 

 

the public fund must be: 

(a) an 

*

Australian 

government agency; or 

(b) a 

*

registered charity; or 

(c) operated by an Australian 

government agency or a 

registered charity 

5  Subsection 30-25(1) (cell at table item 2.1.10, column 

1 

headed "Special conditions--fund, authority or 

2 

institution") 

3 

Repeal the cell, substitute: 

4 

the public fund must be: 

(a) an 

*

Australian 

government agency; or 

(b) a 

*

registered charity; or 

(c) operated by an Australian 

government agency or a 

registered charity 

6  Subsection 30-25(1) (cell at table item 2.1.11, column 

5 

headed "Special conditions--fund, authority or 

6 

institution") 

7 

Repeal the cell, substitute: 

8 

the public fund must be: 

(a) an 

*

Australian 

government agency; or 

(b) a 

*

registered charity; or 

(c) operated by an Australian 

government agency or a 

registered charity 

7  Subsection 30-40(1) (cell at table item 3.1.1, column headed 

9 

"Special conditions--fund, authority or institution") 

10 

Repeal the cell, substitute: 

11 

Deductible gift recipients 

 Schedule 1

 

Amendments 

 Part 1 

 

 

No.      , 2021

 

Treasury Laws Amendment (2021 Measures No. 2) Bill 2021

 

5

 

 

the approved research 

institute must be: 

(a) an 

*

Australian 

government agency; or 

(b) a 

*

registered charity; or 

(c) operated by an Australian 

government agency or a 

registered charity 

8  Subsection 30-45(1) (cell at table item 4.1.3, column headed 

1 

"Special conditions--fund, authority or institution") 

2 

Repeal the cell, substitute: 

3 

the public fund must 

be: 

(a) an 

*

Australian 

government 

agency; or 

(b) a 

*

registered 

charity; or 

(c) operated by an 

Australian 

government 

agency or a 

registered charity 

9  Section 30-102 (table item 

12A.1.3, column headed "Fund, 

4 

authority or institution", paragraph (a)) 

5 

Repeal the paragraph, substitute: 

6 

(a) the fund is established and maintained by a 

*

registered charity or an 

*

Australian 

7 

government agency; 

8 

10  Section 30-260 

9 

Repeal the section, substitute: 

10 

30-260  Meaning of 

environmental organisation 

11 

 

  An 

environmental organisation

 is an entity that meets the 

12 

following criteria: 

13 

Schedule 1

  Deductible gift recipients

 

Part 1

  Amendments

 

 

 

6

 

Treasury Laws Amendment (2021 Measures No. 2) Bill 2021

 

No.      , 2021

 

 

 

(a)  the entity satisfies each requirement in sections 30-265 and 

1 

30-270; 

2 

 

(b)  the entity is a 

*

registered charity or an 

*

Australian 

3 

government agency. 

4 

Note: 

A body corporate or a cooperative society must satisfy a further 

5 

requirement: see section 30-275. 

6 

11  Subsection 30-300(1) 

7 

Repeal the subsection, substitute: 

8 

 

(1)  A 

cultural organisation

 is a 

*

registered charity, or an 

*

Australian 

9 

government agency, that satisfies each requirement in this section. 

10 

Deductible gift recipients 

 Schedule 1

 

Application and transitional provisions 

 Part 2 

 

 

No.      , 2021

 

Treasury Laws Amendment (2021 Measures No. 2) Bill 2021

 

7

 

 

Part 2--Application and transitional provisions 

1 

12  Interpretation 

2 

In this Part: 

3 

application date

 means the day that is 3 months after the day on which 

4 

this Act receives the Royal Assent. 

5 

extended application date

, for a fund, authority or institution, means the 

6 

day that is determined under subitem 16(1) or that applies because of 

7 

subitem 16(5). 

8 

transitional application date

 means the day that is 12 months after the 

9 

application date. 

10 

13  Application

--general 

11 

The amendments made by this Schedule do not apply in relation to a 

12 

fund, authority or institution before the application date. 

13 

14  Transitional

--existing deductible gift recipients 

14 

(1) 

This item applies if: 

15 

 

(a)  immediately before the application date, gifts or 

16 

contributions to a fund, authority or institution were 

17 

deductible because the fund, authority or institution satisfied 

18 

a requirement of Division 30 of the 

Income Tax Assessment 

19 

Act 1997

; and 

20 

 

(b)  at that date, the fund, authority or institution no longer 

21 

satisfies the requirement because of the amendments made by 

22 

Part 1 of this Schedule (disregarding this item). 

23 

(2) 

The amendments made by this Schedule do not apply in relation to the 

24 

fund, authority or institution during the period that: 

25 

 

(a)  starts on the application date; and 

26 

 

(b)  ends on the earliest of: 

27 

 

(i)  the time at which the fund, authority or institution first 

28 

satisfies the requirement mentioned in subitem (1) (as 

29 

amended by this Schedule); and 

30 

 

(ii)  if the fund, authority or institution does not have an 

31 

extended application date--the transitional application 

32 

date; and 

33 

Schedule 1

  Deductible gift recipients

 

Part 2

  Application and transitional provisions

 

 

 

8

 

Treasury Laws Amendment (2021 Measures No. 2) Bill 2021

 

No.      , 2021

 

 

 

(iii)  if the fund, authority or institution has an extended 

1 

application date--the extended application date. 

2 

15  Transitional

--new applicants 

3 

(1) 

This item applies if, immediately before the application date: 

4 

 

(a)  either: 

5 

 

(i)  a fund, authority or institution had made an application 

6 

under section 426-15 in Schedule 1 to the 

Taxation 

7 

Administration Act 1953

 for endorsement as a 

8 

deductible gift recipient; or 

9 

 

(ii)  another entity made an application under that section for 

10 

endorsement as a deductible gift recipient for the 

11 

operation of the fund, authority or institution; and 

12 

 

(b)  the Commissioner had not decided the application. 

13 

(2) 

The amendments made by this Schedule do not apply in relation to the 

14 

fund, authority or institution during the period that: 

15 

 

(a)  starts on the application date; and 

16 

 

(b)  ends on the earliest of: 

17 

 

(i)  if the application mentioned in subitem (1) is refused--

18 

the day on which notice is given of the refusal under 

19 

section 426-25 in Schedule 1 to the 

Taxation 

20 

Administration Act 1953

; and 

21 

 

(ii)  if the fund, authority or institution does not have an 

22 

extended application date--the transitional application 

23 

date; and 

24 

 

(iii)  if the fund, authority or institution has an extended 

25 

application date--the extended application date. 

26 

Note: 

If an application is refused it will be for a reason other than the amendments made by 

27 

this Schedule. This is because this subitem disapplies the amendments to the 

28 

Commissioner's determination of eligibility for endorsement. 

29 

 16  Extended application dates 

30 

Determining extended application dates 

31 

(1) 

The Commissioner may, by notice in writing, determine that a fund, 

32 

authority or institution has an extended application date that is the day 

33 

that occurs 3 years after the transitional application date. 

34 

Deductible gift recipients 

 Schedule 1

 

Application and transitional provisions 

 Part 2 

 

 

No.      , 2021

 

Treasury Laws Amendment (2021 Measures No. 2) Bill 2021

 

9

 

 

(2) 

A determination under subitem (1) is not a legislative instrument. 

1 

Applications for extended application dates 

2 

(3) 

The Commissioner may make a determination under subitem (1) only if 

3 

the fund, authority or institution, or an entity that operates it, applies to 

4 

the Commissioner to have an extended application date. 

5 

(4) 

An application is not valid unless it is in the approved form and made 

6 

before the transitional application date. 

7 

(5) 

If the transitional application date passes before an application under 

8 

subitem (3) is determined, the fund, authority or institution has, subject 

9 

to subitem (1), an extended application date of the day on which the 

10 

application is determined. 

11 

Mandatory considerations for the Commissioner in determining 

12 

an extended application date 

13 

(6) 

The Commissioner may make a determination under subitem (1) only 

14 

if: 

15 

 

(a)  the Commissioner considers that the prescribed criteria, if 

16 

any, in relation to the application are satisfied; and 

17 

 

(b)  the Commissioner has regard to the prescribed matters, if 

18 

any, in relation to the application. 

19 

(7) 

The Minister may, by legislative instrument, prescribe for subitem (6) 

20 

criteria that an application must satisfy and matters to which the 

21 

Commissioner is to have regard. 

22 

Objections 

23 

(8) 

An applicant may object, in the manner set out in Part IVC of the 

24 

Taxation Administration Act 1953

, against a decision of the 

25 

Commissioner under subitem (1). 

26 

Schedule 2

  Offshore banking units

 

Part 1

  OBU income etc.

 

 

 

10

 

Treasury Laws Amendment (2021 Measures No. 2) Bill 2021

 

No.      , 2021

 

 

Schedule 2--Offshore banking units 

1 

Part 1--OBU income etc. 

2 

Income Tax Assessment Act 1936 

3 

1  Section 121A 

4 

Repeal the section. 

5 

2  Paragraph 121B(3)(a) and (b) 

6 

Repeal the paragraphs. 

7 

3  Paragraph 121EAA(5)(e) 

8 

Omit "whole);", substitute "whole).". 

9 

4  Paragraph 121EAA(5)(f) 

10 

Repeal the paragraph. 

11 

5  Subsection 121EAA(6) 

12 

Omit "paragraphs (5)(a) to (f)", substitute "paragraphs (5)(a) to (e)". 

13 

6  Section 121EG 

14 

Repeal the section. 

15 

7  Section 121EH 

16 

Repeal the section. 

17 

Income Tax Assessment Act 1997 

18 

8  Section 10-

5 (table item headed "banking") 

19 

Omit: 

20 

offshore banking activities, income from  ........................... 

121EG(1) 

9  Section 11-

55 (table item headed "offshore banking units") 

21 

Repeal the item. 

22 

Offshore banking units 

 Schedule 2

 

OBU income etc. 

 Part 1 

 

 

No.      , 2021

 

Treasury Laws Amendment (2021 Measures No. 2) Bill 2021

 

11

 

 

10  Section 12-

5 (table item headed "offshore banking units") 

1 

Repeal the item, substitute: 

2 

offshore banking units 

 

generally  ............................................................................. 

121B to 121EL 

11  Subsection 118-20(4) (note) 

3 

Repeal the note. 

4 

12  Subsection 770-10(1) (note 3) 

5 

Repeal the note. 

6 

13  Application 

7 

The amendments made by this Part apply in relation to assessments for 

8 

the 2023-24 year of income and later years of income. 

9 

Schedule 2

  Offshore banking units

 

Part 2

  Ministerial declarations and determinations

 

 

 

12

 

Treasury Laws Amendment (2021 Measures No. 2) Bill 2021

 

No.      , 2021

 

 

Part 2--Ministerial declarations and determinations 

1 

Income Tax Assessment Act 1936 

2 

14  After subsection 128AE(1) 

3 

Insert: 

4 

 

(1A)  The Minister must not make a declaration under subsection (2), or 

5 

a determination under subsection (2AA), after the day on which the 

6 

Treasury Laws Amendment (2021 Measures No. 2) Act 2021

 

7 

received the Royal Assent. 

8 

15  After subsection 128GB(1) 

9 

Insert: 

10 

 

(1A)  However, this section does not apply to: 

11 

 

(a)  interest paid on or after 1 January 2024; and 

12 

 

(b)  interest consisting of gold paid on or after 1 January 2024. 

13 

 

14