Commonwealth of Australia Bills

[Index] [Search] [Download] [Related Items] [Help]


This is a Bill, not an Act. For current law, see the Acts databases.


TREASURY LAWS AMENDMENT (TAX ACCOUNTABILITY AND FAIRNESS) BILL 2023

 

 

 

2022-2023 

 

The Parliament of the 

Commonwealth of Australia 

 

HOUSE OF REPRESENTATIVES 

 

 

 

 

Presented and read a first time 

 

 

 

 

Treasury Laws Amendment (Tax 

Accountability and Fairness) Bill 2023 

 

No.      , 2023 

 

(Treasury) 

 

 

 

A Bill for an Act to amend the law relating to 

taxation, and for related purposes 

   

   

 

 

No.      , 2023 

Treasury Laws Amendment (Tax Accountability and Fairness) Bill 

2023 

i

 

 

Contents 

Short title ................................................................................................ 1

 

Commencement ..................................................................................... 1

 

Schedules ............................................................................................... 2

 

Schedule 1

--

PwC response

--

Promoter penalty law reform

 

3

 

Tax Agent Services Act 2009

 

3

 

Taxation Administration Act 1953

 

4

 

Schedule 2

--

PwC response

--

Extending tax whistleblower 

protections

 

12

 

Taxation Administration Act 1953

 

12

 

Schedule 3

--

PwC response

--

Tax Practitioners Board reform

 

16

 

Part 1

--

Information on the register

 

16

 

Tax Agent Services Act 2009

 

16

 

Part 2

--

Investigations by the Board

 

18

 

Division 1

--

Period for making decisions

 

18

 

Tax Agent Services Act 2009

 

18

 

Division 2

--

Publishing results of investigations

 

19

 

Tax Agent Services Act 2009

 

19

 

Part 3

--

Delegations by the Board

 

23

 

Tax Agent Services Act 2009

 

23

 

Schedule 4

--

PwC response

--

Information sharing

 

25

 

Part 1

--

Amendments

 

25

 

Taxation Administration Act 1953

 

25

 

Tax Agent Services Act 2009

 

28

 

Part 2

--

Application of amendments

 

31

 

Schedule 5

--

Petroleum resource rent tax deductions cap

 

32

 

Petroleum Resource Rent Tax Assessment Act 1987

 

32

 

 

 

 

No.      , 2023

 

Treasury Laws Amendment (Tax Accountability and Fairness) Bill 

2023

 

1

 

 

A Bill for an Act to amend the law relating to 

taxation, and for related purposes 

The Parliament of Australia enacts: 

1  Short title 

 

  This Act is the 

Treasury Laws Amendment (Tax Accountability and 

Fairness) Act 2023

2  Commencement 

 

(1)  Each provision of this Act specified in column 1 of the table 

commences, or is taken to have commenced, in accordance with 

column 2 of the table. Any other statement in column 2 has effect 

10 

according to its terms. 

11 

 

12 

  

 

  

 

 

 

2

 

Treasury Laws Amendment (Tax Accountability and Fairness) Bill 

2023

 

No.      , 2023

 

 

Commencement information 

Column 1 

Column 2 

Column 3 

Provisions 

Commencement 

Date/Details 

1.  Sections 1 to 3 

and anything in 

this Act not 

elsewhere covered 

by this table 

The day this Act receives the Royal Assent. 

 

2.  Schedules 1 

to 3 

The later of: 

(a) 1 July 2024; and 

(b) the first 1 January, 1 April, 1 July or 

1 October to occur after the day this Act 

receives the Royal Assent. 

 

3.  Schedule 4 

The day after this Act receives the Royal 

Assent. 

 

4.  Schedule 5 

The first 1 January, 1 April, 1 July or 

1 October to occur after the day this Act 

receives the Royal Assent. 

 

Note: 

This table relates only to the provisions of this Act as originally 

enacted. It will not be amended to deal with any later amendments of 

this Act. 

 

(2)  Any information in column 3 of the table is not part of this Act. 

Information may be inserted in this column, or information in it 

may be edited, in any published version of this Act. 

3  Schedules 

 

  Legislation that is specified in a Schedule to this Act is amended or 

repealed as set out in the applicable items in the Schedule 

concerned, and any other item in a Schedule to this Act has effect 

10 

according to its terms. 

11 

PwC response

--

Promoter penalty law reform 

 Schedule 1

 

 

  

 

 

No.      , 2023

 

Treasury Laws Amendment (Tax Accountability and Fairness) Bill 

2023

 

3

 

 

Schedule

 

1--PwC response--Promoter 

penalty law reform

 

   

Tax Agent Services Act 2009

 

1  Section 20-45 

Before "The", insert "(1)".

 

2  Paragraph 20-45(d) 

Repeal the paragraph, substitute: 

 

(d)  you are penalised for implementing a 

*

scheme that has been 

promoted on the basis of conformity with a 

*

public ruling, 

10 

*

private ruling or 

*

oral ruling in a way that is materially 

11 

different from that described in the ruling; 

12 

3  After paragraph 20-45(d) 

13 

Insert: 

14 

 

(da)  you are penalised for promoting on the basis of conformity 

15 

with a public ruling, private ruling or oral ruling a scheme 

16 

that is materially different from that described in the ruling; 

17 

4  At the end of section 20-45 

18 

Add: 

19 

 

(2)  An event described in paragraph (1)(c), (d) or (da) does not affect 

20 

your continued registration as a 

*

registered tax agent or BAS agent 

21 

if: 

22 

 

(a)  you are a partner in a partnership; and 

23 

 

(b)  you: 

24 

 

(i)  did not aid, abet, counsel or procure the relevant act or 

25 

omission; and 

26 

 

(ii)  were not in any way knowingly concerned in, or party 

27 

to, the relevant act or omission (whether directly or 

28 

indirectly and whether by any act or omission of the 

29 

partner). 

30 

Schedule 1

  PwC response

--

Promoter penalty law reform

 

  

 

 

 

4

 

Treasury Laws Amendment (Tax Accountability and Fairness) Bill 

2023

 

No.      , 2023

 

 

Taxation Administration Act 1953

 

5  After paragraph 290-5(a) in Schedule 1 

Insert: 

 

(aa)  to deter the promotion of schemes on the basis of conformity 

with a 

*

public ruling, 

*

private ruling or 

*

oral ruling if the 

scheme is materially different from that described in the 

ruling; and 

6  Paragraph 290-5(b) in Schedule 1 

Omit "

*

product ruling", substitute "public ruling, private ruling or oral 

ruling".

 

10 

7  Paragraph 290-5(b) in Schedule 1 

11 

Omit "the product ruling", substitute "the ruling".

 

12 

8  After subsection 290-50(1) in Schedule 1 

13 

Insert: 

14 

Promoting scheme otherwise than in accordance with ruling 

15 

 

(1A)  An entity must not engage in conduct that results in a 

*

scheme that 

16 

is materially different from that described in a 

*

public ruling, 

17 

*

private ruling or 

*

oral ruling being promoted on the basis of 

18 

conformity with that ruling. 

19 

9  Subsection 290-50(2) in Schedule 1 

20 

Omit "

*

product ruling", substitute "

*

public ruling, 

*

private ruling or 

21 

*

oral ruling (whether or not the ruling actually relates to the scheme)".

 

22 

10  Subsection 290-50(2) in Schedule 1 

23 

Omit "the product ruling", substitute "the ruling".

 

24 

11  Subsection 290-50(2) in Schedule 1 (note) 

25 

Omit "product".

 

26 

12  Subsection 290-50(2A) in Schedule 1 

27 

Omit "

subsection (

2)", substitute "subsections

 

(1A) and (2)".

 

28 

PwC response

--

Promoter penalty law reform 

 Schedule 1

 

 

  

 

 

No.      , 2023

 

Treasury Laws Amendment (Tax Accountability and Fairness) Bill 

2023

 

5

 

 

13  Subsection 290-50(2A) in Schedule 1 (note 2) 

Omit "product".

 

14  Subsection 290-50(3) in Schedule 1 

After "(1)", insert ", (1A)".

 

15  At the end of subsection 290-50(3) in Schedule 1 

Add: 

Note: 

If the entity is a registered tax agent or BAS agent, being penalised 

under this subsection may affect the continued registration of the 

entity: see section 20-45 and Subdivision 40-A of the 

Tax Agent 

Services Act 2009

10 

16  Subsection 290-50(4) in Schedule 1 

11 

Repeal the subsection, substitute: 

12 

Amount of penalty 

13 

 

(4)  The maximum amount of the penalty for a contravention by an 

14 

entity

 

is the greater of: 

15 

 

(a)  5,000 penalty units; and 

16 

 

(b)  3 times the total value of all

 

benefits

 

received or receivable 

17 

(directly or indirectly) by the entity and 

*

associates of the 

18 

entity in respect of the 

*

scheme. 

19 

Note: 

See section 4AA of the 

Crimes Act 1914

 for the current value of a 

20 

penalty unit. 

21 

 

(4A)  Despite subsection (4), the maximum amount of the penalty for a 

22 

contravention by an entity that is a body corporate is the greatest of 

23 

the following: 

24 

 

(a)  50,000 penalty units; 

25 

 

(b)  3 times the total value of all

 

benefits

 

received or receivable 

26 

(directly or indirectly) by the entity and 

*

associates of the 

27 

entity in respect of the 

*

scheme; 

28 

 

(c)  either: 

29 

 

(i)  10% of the 

*

aggregated turnover of the entity for the 

30 

most recent income year to end before the entity 

31 

contravened, or began to contravene, the provision; or 

32 

Schedule 1

  PwC response

--

Promoter penalty law reform

 

  

 

 

 

6

 

Treasury Laws Amendment (Tax Accountability and Fairness) Bill 

2023

 

No.      , 2023

 

 

 

(ii)  if the amount worked out under subparagraph (i) is 

greater than an amount equal to 2.5 million penalty 

units

--

2.5 million penalty units. 

Note: 

See section 4AA of the 

Crimes Act 1914

 for the current value of a 

penalty unit. 

 

(4B)  Despite subsections (4) and (4A), the maximum amount of the 

penalty for a contravention by an entity that is: 

 

(a)  a partner in a partnership that is a 

*

significant global entity; 

or 

 

(b)  a trustee of a trust that is a significant global entity; 

10 

is the greatest of the following: 

11 

 

(c)  50,000 penalty units; 

12 

 

(d)  3 times the total value of all

 

benefits

 

received or receivable 

13 

(directly or indirectly) by the significant global entity and 

14 

*

associates of the significant global entity in respect of the 

15 

*

scheme; 

16 

 

(e)  either: 

17 

 

(i)  10% of the 

*

aggregated turnover of the significant 

18 

global entity for the most recent income year to end 

19 

before the entity contravened, or began to contravene, 

20 

the provision; or 

21 

 

(ii)  if the amount worked out under subparagraph (i) is 

22 

greater than an amount equal to 2.5 million penalty 

23 

units

--

2.5 million penalty units. 

24 

Note: 

See section 4AA of the 

Crimes Act 1914

 for the current value of a 

25 

penalty unit. 

26 

17  Subsection 290-50(5) in Schedule 1 

27 

After "(1)", insert ", (1A)".

 

28 

18  Paragraph 290-50(5)(a) in Schedule 1 

29 

Omit "consideration", substitute "benefit".

 

30 

19  Subsection 290-55(2) in Schedule 1 

31 

Repeal the subsection, substitute: 

32 

 

(2)  The other entity referred to in paragraph (1)(b) does not include: 

33 

PwC response

--

Promoter penalty law reform 

 Schedule 1

 

 

  

 

 

No.      , 2023

 

Treasury Laws Amendment (Tax Accountability and Fairness) Bill 

2023

 

7

 

 

 

(a)  someone who was an employee or agent of the entity when 

the alleged conduct occurred; or 

 

(b)  if the entity is a body corporate

--

someone who was a 

director of the entity when the alleged conduct occurred; or 

 

(c)  if the entity is a partner in a partnership

--

someone who was 

also a partner in the partnership when the alleged conduct 

occurred; or 

 

(d)  if the entity is a trustee of a trust that has more than one 

trustee

--

someone who was also a trustee of the trust when 

the alleged conduct occurred. 

10 

20  Subsection 290-55(4) in Schedule 1 

11 

Omit "4 years", substitute "6 years".

 

12 

21  Subsection 290-55(5) in Schedule 1 

13 

Omit "

*

product ruling", substitute "

*

public ruling, 

*

private ruling or 

14 

*

oral ruling".

 

15 

22  Subsection 290-55(5) in Schedule 1 

16 

Omit "4 years", substitute "6 years".

 

17 

23  Subsection 290-55(5) in Schedule 1 

18 

Omit all the words after "last engaged", substitute:

 

19 

 

  in conduct in relation to: 

20 

 

(a)  if the scheme has been implemented

--

the implementation of 

21 

the scheme; or 

22 

 

(b)  if the scheme has not been implemented

--

the promotion of 

23 

the scheme. 

24 

24  Subsection 290-55(6) in Schedule 1 

25 

Omit "a 

*

scheme involving", substitute "

*

schemes that involve, or if 

26 

implemented would involve,".

 

27 

25  After paragraph 290-55(7)(a) in Schedule 1 

28 

Insert: 

29 

 

(aa)  that results in a 

*

scheme that is materially different from that 

30 

described in a 

*

public ruling, 

*

private ruling or 

*

oral ruling 

31 

Schedule 1

  PwC response

--

Promoter penalty law reform

 

  

 

 

 

8

 

Treasury Laws Amendment (Tax Accountability and Fairness) Bill 

2023

 

No.      , 2023

 

 

being promoted on the basis of conformity with that ruling; 

or 

26  Paragraph 290-55(7)(b) in Schedule 1 

Omit "

*

scheme", substitute "scheme".

 

27  Paragraph 290-55(7)(b) in Schedule 1 

Omit "

*

product ruling", substitute "public ruling, private ruling or oral 

ruling".

 

28  Paragraph 290-55(7)(b) in Schedule 1 

Omit "the product ruling", substitute "the ruling".

 

29  After subsection 290-55(7) in Schedule 1 

10 

Insert: 

11 

 

(7A)  The other entity referred to in paragraph (7)(a) does not include: 

12 

 

(a)  if the entity mentioned first in subsection (7) is a partner in a 

13 

partnership: 

14 

 

(i)  the partnership; or 

15 

 

(ii)  someone who was a partner in the partnership when the 

16 

alleged conduct occurred; or 

17 

 

(b)  if the entity mentioned first in subsection (7) is a trustee of a 

18 

trust: 

19 

 

(i)  the trust; or 

20 

 

(ii)  if the trust has more than one trustee

--

someone who 

21 

was also a trustee of the trust when the alleged conduct 

22 

occurred. 

23 

30  Paragraph 290-60(1)(a) in Schedule 1 

24 

Repeal the paragraph, substitute: 

25 

 

(a)  the entity: 

26 

 

(i)  markets the scheme; or 

27 

 

(ii)  otherwise encourages the growth of the scheme or 

28 

interest in it; and 

29 

31  Paragraph 290-60(1)(b) in Schedule 1 

30 

Omit 

"consideration", substitute "a benefit".

 

31 

PwC response

--

Promoter penalty law reform 

 Schedule 1

 

 

  

 

 

No.      , 2023

 

Treasury Laws Amendment (Tax Accountability and Fairness) Bill 

2023

 

9

 

 

32  After subsection 290-65(1) in Schedule 1 

Insert: 

 

(1A)  A 

*

scheme is also a 

tax exploitation scheme

 if, at the time of the 

conduct mentioned in subsection 290-50(1): 

 

(a)  one of these conditions is satisfied: 

 

(i)  if the scheme has been implemented

--

Part IVA of the 

Income Tax Assessment Act 1936 

applies to the scheme 

because of section 177DA or 177J of that Act; 

 

(ii)  if the scheme has not been implemented

--

it is 

reasonable to conclude that, had the scheme been 

10 

entered into or carried out, Part IVA of that Act

 

would 

11 

apply to the scheme because of section 177DA or 177J 

12 

of that Act; and 

13 

 

(b)  one of these conditions is satisfied: 

14 

 

(i)  if the scheme has been implemented

--

it is reasonable to 

15 

conclude that an entity that (alone or with others) 

16 

entered into or carried out the scheme, or part of it, did 

17 

so for a principal purpose of, or for more than one 

18 

principal purpose that includes a purpose of, that entity 

19 

or another entity getting a 

*

scheme benefit from the 

20 

scheme; 

21 

 

(ii)  if the scheme has not been implemented

--

it is 

22 

reasonable to conclude that if an entity (alone or with 

23 

others) had entered into or carried out the scheme, it 

24 

would have done so for a principal purpose of, or for 

25 

more than one principal purpose that includes a purpose 

26 

of, that entity or another entity getting a scheme benefit 

27 

from the scheme; and 

28 

 

(c)  one of these conditions is satisfied: 

29 

 

(i)  if the scheme has been implemented

--

it is not 

30 

*

reasonably arguable that the scheme benefit is available 

31 

at law; 

32 

 

(ii)  if the scheme has not been implemented

--

it is not 

33 

reasonably arguable that the scheme benefit would be 

34 

available at law if the scheme were implemented. 

35 

33  Section 290-120 in Schedule 1 

36 

After "(1)", insert ", (1A)".

 

37 

Schedule 1

  PwC response

--

Promoter penalty law reform

 

  

 

 

 

10

 

Treasury Laws Amendment (Tax Accountability and Fairness) Bill 

2023

 

No.      , 2023

 

 

34  Paragraph 290-135(a) in Schedule 1 

Omit "

*

product ruling", substitute "

*

public ruling, 

*

private ruling or 

*

oral ruling".

 

35  At the end of section 444-30 in Schedule 1 

Add: 

 

(5)  If a civil penalty may be imposed in relation to a contravention of a 

provision of this Schedule or an 

*

indirect tax law: 

 

(a)  subsection (3) applies to a contravention of the provision in a 

corresponding way to the way in which it applies to an 

offence; and 

10 

 

(b)  subsection (4) does not apply. 

11 

36  At the end of Division 444 in Schedule 1 

12 

Add: 

13 

Subdivision 444-F

--

Trusts 

14 

Table of sections 

15 

444-120  Joint and several liability for all trustees 

16 

444-120  Joint and several liability for all trustees 

17 

 

  If: 

18 

 

(a)  a trust has more than one trustee; and 

19 

 

(b)  a civil penalty is imposed in relation to a contravention of a 

20 

provision of this Schedule or an 

*

indirect tax law on one of 

21 

those trustees; 

22 

then all the trustees are jointly and severally liable to pay the 

23 

amount of the penalty. 

24 

37  Application 

25 

(1) 

Subject to subitem (2), the amendments made by this Schedule apply in 

26 

relation to conduct engaged in on or after the commencement of this 

27 

Schedule. 

28 

PwC response

--

Promoter penalty law reform 

 Schedule 1

 

 

  

 

 

No.      , 2023

 

Treasury Laws Amendment (Tax Accountability and Fairness) Bill 

2023

 

11

 

 

(2) 

The amendments made by items 20 and 22 apply in relation to conduct 

engaged in before, on or after the commencement of this Schedule. 

Schedule 2

  PwC response

--

Extending tax whistleblower protections

 

  

 

 

 

12

 

Treasury Laws Amendment (Tax Accountability and Fairness) Bill 

2023

 

No.      , 2023

 

 

Schedule

 

2--PwC response--Extending tax 

whistleblower protections

 

   

Taxation Administration Act 1953

 

1  Subsection 2(1) 

Insert: 

Tax Practitioners Board

 means the Tax Practitioners Board 

established by section 60-5 of the 

Tax Agent Services Act 2009

2  Section 8AC 

Omit "established by the 

Tax Agent Services Act 2009

".

 

10 

3  After subsection 14ZZT(1) 

11 

Insert: 

12 

 

(1A)  A disclosure of information by an individual (the 

discloser

13 

qualifies for protection under this Part if: 

14 

 

(a)  the discloser is an eligible whistleblower in relation to an 

15 

entity (within the meaning of the 

Income Tax Assessment Act 

16 

1997

); and 

17 

 

(b)  the disclosure is made to: 

18 

 

(i)  the Tax Practitioners Board; or 

19 

 

(ii)  the Commissioner; and 

20 

 

(c)  the discloser considers that the information may assist the 

21 

Tax Practitioners Board to perform its functions or duties 

22 

under the 

Tax Agent Services Act 2009

, or an instrument 

23 

made under that Act, in relation to the entity or an associate 

24 

(within the meaning of section 318 of the 

Income Tax 

25 

Assessment Act 1936

) of the entity. 

26 

4  After subsection 14ZZT(3) 

27 

Insert: 

28 

 

(3A)  A disclosure of information by an individual (the 

discloser

29 

qualifies for protection under this Part if the disclosure is made: 

30 

PwC response

--

Extending tax whistleblower protections 

 Schedule 2

 

 

  

 

 

No.      , 2023

 

Treasury Laws Amendment (Tax Accountability and Fairness) Bill 

2023

 

13

 

 

 

(a)  to an entity (within the meaning of the 

Income Tax 

Assessment Act 1997

) that has one or more members, if: 

 

(i)  the entity is prescribed by the regulations; and 

 

(ii)  the discloser is a member of the entity; and 

 

(b)  for the purpose of obtaining assistance in relation to the 

operation of this Part. 

 

(3B)  A disclosure of information by an individual (the 

discloser

qualifies for protection under this Part if the disclosure is made to a 

medical practitioner or psychologist for the purpose of obtaining 

medical or psychiatric care, treatment or counselling (including 

10 

psychological counselling). 

11 

5  Subsection 14ZZT(4) 

12 

Insert: 

13 

medical practitioner

 means a person registered or licensed as a 

14 

medical practitioner under a law of a State or Territory that 

15 

provides for the registration or licensing of medical practitioners. 

16 

psychologist

 means a person registered or licensed as a 

17 

psychologist under a law of a State or Territory that provides for 

18 

the registration or licensing of psychologists. 

19 

6  After section 14ZZT 

20 

Insert: 

21 

14ZZTA  Information disclosed for the purpose of assisting the Tax 

22 

Practitioners Board 

23 

 

(1)  If information is disclosed to the Commissioner in accordance with 

24 

subsection 14ZZT(1A) then, for the purposes of the following 

25 

provisions: 

26 

 

(a)  paragraph 355-30(1)(a) in Schedule 1; 

27 

 

(b)  paragraph (a) of the definition of 

official information

 in 

28 

subsection 90-1(1) of the 

Tax Agent Services Act 2009

29 

the information is taken to have been disclosed or obtained under 

30 

or for the purposes of this Act, and not the 

Tax Agent Services Act 

31 

2009

32 

Schedule 2

  PwC response

--

Extending tax whistleblower protections

 

  

 

 

 

14

 

Treasury Laws Amendment (Tax Accountability and Fairness) Bill 

2023

 

No.      , 2023

 

 

 

(2)  If information is disclosed to the Tax Practitioners Board in 

accordance with subsection 14ZZT(1A) then, for the purposes of 

the following provisions: 

 

(a)  paragraph 355-30(1)(a) in Schedule 1; 

 

(b)  paragraph (a) of the definition of 

official information

 in 

subsection 90-1(1) of the 

Tax Agent Services Act 2009

the information is taken to have been disclosed or obtained under 

or for the purposes of the 

Tax Agent Services Act 2009

, and not this 

Act. 

7  Paragraph 14ZZX(1)(c) 

10 

After "to the

 

Commissioner", insert "or the Tax Practitioners Board".

 

11 

8  After section 14ZZX 

12 

Insert: 

13 

14ZZXA  Claims for protection 

14 

 

(1)  If, in civil or criminal proceedings (the 

primary proceedings

15 

instituted against an individual in a court, the individual makes a 

16 

claim (relevant to the proceedings) that, because of section 14ZZX, 

17 

the individual is not subject to any civil, criminal or administrative 

18 

liability for making a particular disclosure: 

19 

 

(a)  the individual bears the onus of adducing or pointing to 

20 

evidence that suggests a reasonable possibility that the claim 

21 

is made out; and 

22 

 

(b)  if the individual discharges that onus

--

the party instituting 

23 

the primary proceedings against the individual bears the onus 

24 

of proving that the claim is not made out; and 

25 

 

(c)  the court must deal with the claim in separate proceedings; 

26 

and 

27 

 

(d)  the court must adjourn the primary proceedings until the 

28 

claim has been dealt with; and 

29 

 

(e)  none of the following: 

30 

 

(i)  any admission made by the individual in the separate 

31 

proceedings; 

32 

 

(ii)  any information given by the individual in the separate 

33 

proceedings; 

34 

PwC response

--

Extending tax whistleblower protections 

 Schedule 2

 

 

  

 

 

No.      , 2023

 

Treasury Laws Amendment (Tax Accountability and Fairness) Bill 

2023

 

15

 

 

 

(iii)  any other evidence adduced by the individual in the 

separate proceedings; 

 

  is admissible in evidence against the individual except in 

proceedings in respect of the falsity of the admission, 

information or evidence; and 

 

(f)  if the individual or another person gives evidence in the 

separate proceedings in support of the claim

--

giving that 

evidence does not amount to a waiver of privilege for the 

purposes of the primary proceedings or any other 

proceedings. 

10 

 

(2)  To avoid doubt, a right under section 126K of the 

Evidence Act 

11 

1995

 not to be compelled to give evidence is a privilege for the 

12 

purposes of paragraph (1)(f) of this section. 

13 

9  Paragraph 15(3)(a) 

14 

Omit "(within the meaning of that Act)".

 

15 

10  Subsection 15A(12) 

16 

Omit "(within the meaning of that Act)".

 

17 

Schedule 3

  PwC response

--

Tax Practitioners Board reform

 

Part 1

  Information on the register

 

 

 

16

 

Treasury Laws Amendment (Tax Accountability and Fairness) Bill 

2023

 

No.      , 2023

 

 

Schedule

 

3--PwC response--Tax 

Practitioners Board reform

 

Part

 

1--Information on the register

 

Tax Agent Services Act 2009

 

1  Subsections 60-135(1) to (3) 

Repeal the subsections, substitute: 

 

(1)  The Board must establish, and maintain, a register of entities in 

accordance with this Act and the regulations made for the purposes 

of this subsection. 

 

(2)  Each entity that is a 

*

registered tax agent or BAS agent must be 

10 

entered on the register for the period during which the entity is a 

11 

registered tax agent or BAS agent. 

12 

Note: 

Another provision of this Act, or regulations made for the purposes of 

13 

subsection (1), may require

 

an entity that is not a registered tax agent 

14 

or BAS agent to be entered on the register for a period. 

15 

 

(3)  Without limiting the regulations that may be made for the purposes 

16 

of subsection (1), those regulations may do the following: 

17 

 

(a)  require an entity to be entered on the register for a specified 

18 

period; 

19 

 

(b)  if an entity is required (whether by this Act or by the 

20 

regulations) to be entered on the register for a period

--

21 

require

 

specified information in respect of the entity to be 

22 

entered on the register for some or all of that period. 

23 

Entities that are not registered tax agents or BAS agents 

24 

 

(3A)  An entity that is not a 

*

registered tax agent or BAS agent, and 

25 

information in respect of such an entity: 

26 

 

(a)  must not be entered on the register; and 

27 

 

(b)  must not remain entered on the register; 

28 

except as required

 

by this Act or by regulations made for the 

29 

purposes of subsection (1). 

30 

PwC response

--

Tax Practitioners Board reform 

 Schedule 3

 

Information on the register 

 Part 1 

 

 

No.      , 2023

 

Treasury Laws Amendment (Tax Accountability and Fairness) Bill 

2023

 

17

 

 

Availability of register 

2  Application and transitional provisions 

Transition of register 

(1) 

The register that was established for the purposes of 

subsection 60-135(1) of the 

Tax Agent Services Act 2009

 before the 

commencement of this Part, and maintained for the purposes of that 

subsection immediately before that commencement, is taken, on and 

after that commencement, to have been established for the purposes of 

subsection 60-135(1) of that Act (as amended by this Part). 

Information prescribed by regulations 

10 

(2) 

Regulations made for the purposes 60-135(1) of the 

Tax Agent Services 

11 

Act 2009

 (as amended by this Part) may require specified information in 

12 

respect of an entity to be entered on the register whether the information 

13 

relates to matters occurring before, on or after the commencement of 

14 

this Part. 

15 

Schedule 3

  PwC response

--

Tax Practitioners Board reform

 

Part 2

  Investigations by the Board

 

 

 

18

 

Treasury Laws Amendment (Tax Accountability and Fairness) Bill 

2023

 

No.      , 2023

 

 

Part

 

2--Investigations by the Board

 

Division 1

--

Period for making decisions 

Tax Agent Services Act 2009

 

3  Paragraph 60-125(3)(a) 

Omit "6

 

months", substitute "24 months".

 

4  Application provisions 

(1) 

The amendment made by this Division applies in relation to an 

investigation into conduct under section 60-95 of the 

Tax Agent 

Services Act 2009

 if the investigation commences on or after the 

commencement of this Division. 

10 

(2) 

The amendment made by this Division also applies in relation to an 

11 

investigation into conduct under section 60-95 of the 

Tax Agent 

12 

Services Act 2009

 if: 

13 

 

(a)  the investigation commenced before the commencement of 

14 

this Division; and 

15 

 

(b)  immediately before the commencement of this Division, the 

16 

Board had not, in relation to the investigation: 

17 

 

(i)  made a decision under subsection 60-125(2) of the 

Tax 

18 

Agent Services Act 2009

; or 

19 

 

(ii)  been taken to have made such a decision; and 

20 

 

(c)  immediately before the commencement of this Division: 

21 

 

(i)  the Board had not, in relation to the investigation, 

22 

determined a period under subsection 60-125(4) of the 

23 

Tax Agent Services Act 2009

; or 

24 

 

(ii)  the Board had, in relation to the investigation, 

25 

determined a period of less than 24 months under 

26 

subsection 60-125(4) of that Act. 

27 

(3) 

If the amendment made by this Division applies in relation to an 

28 

investigation because of subitem (2), and subparagraph (2)(c)(ii) of this 

29 

item applies, then for the purposes of the 

Tax Agent Services Act 2009

 

30 

as it applies on and after the commencement of this Division: 

31 

PwC response

--

Tax Practitioners Board reform 

 Schedule 3

 

Investigations by the Board 

 Part 2 

 

 

No.      , 2023

 

Treasury Laws Amendment (Tax Accountability and Fairness) Bill 

2023

 

19

 

 

 

(a)  the determination referred to in subparagraph (2)(c)(ii) of this 

item is to be disregarded; and 

 

(b)  the Board must not, in relation to the investigation, make any 

further determination under subsection 60-125(4) of the 

Tax 

Agent Services Act 2009

Division 2

--

Publishing results of investigations 

Tax Agent Services Act 2009

 

5  At the end of paragraph 60-125(2)(b) 

Add: 

 

; (v)  decide that the entity (the 

contravening entity

) that 

10 

engaged in the conduct, and the information in respect 

11 

of the contravening entity prescribed by the regulations 

12 

for the purposes of this subparagraph, be entered on the 

13 

register for the period prescribed by the regulations for 

14 

the purposes of this subparagraph. 

15 

6  Subsection 60-125(2) (note) 

16 

Omit "Note", substitute "Note 1".

 

17 

7  At the end of subsection 60-125(2) 

18 

Add: 

19 

Note 2: 

In this section, 

register

 means the register kept under section 60-135 

20 

(see subsection (10) of this section). 

21 

8  After subsection 60-125(2) 

22 

Insert: 

23 

 

(2A)  If the Board makes a decision in relation to the contravening entity 

24 

under subparagraph (2)(b)(v), then the contravening entity, and the 

25 

information in respect of the contravening entity mentioned in that 

26 

subparagraph, must be entered on the register for the period 

27 

mentioned in that subparagraph. 

28 

9  At the end of section 60-125 

29 

Add: 

30 

Schedule 3

  PwC response

--

Tax Practitioners Board reform

 

Part 2

  Investigations by the Board

 

 

 

20

 

Treasury Laws Amendment (Tax Accountability and Fairness) Bill 

2023

 

No.      , 2023

 

 

Definitions 

 

(10)  In this section, 

register

 means the register kept under 

section 60-135. 

10  After paragraph 70-10(h) 

Insert: 

 

(ha)  a decision under subparagraph 60-125(2)(b)(v) that an entity, 

and certain information in respect of the entity, be entered on 

the register kept under section 60-135 for a period; 

11  Application provisions 

(1) 

The amendments of section 60-125 of the 

Tax Agent Services Act 2009

 

10 

made by this Division apply in relation to an investigation into conduct 

11 

under section 60-95 of that Act if the investigation commences on or 

12 

after the commencement of this Division. 

13 

(2) 

Those amendments also apply in relation to an investigation into 

14 

conduct under section 60-95 of the 

Tax Agent Services Act 2009 

if: 

15 

 

(a)  the investigation commenced on or after 1 July 2022 but 

16 

before the commencement of this Division; and 

17 

 

(b)  immediately before the commencement of this Division, the 

18 

Board had not, in relation to the investigation: 

19 

 

(i)  made a decision under subsection 60-125(2) of the 

Tax 

20 

Agent Services Act 2009

; or 

21 

 

(ii)  been taken to have made such a decision. 

22 

(3) 

Regulations made for the purposes of subparagraph 60-125(2)(b)(v) of 

23 

the 

Tax Agent Services Act 2009

24 

 

(a)  may prescribe information in respect of a contravening entity 

25 

that relates to matters occurring before, on or after the 

26 

commencement of this Division; and 

27 

 

(b)  may prescribe a period that starts before, on or after the 

28 

commencement of this Division. 

29 

12  Investigations that have concluded

--

Board may make 

30 

new decision to publish findings 

31 

(1) 

This item applies in relation to an investigation into conduct under 

32 

section 60-95 of the 

Tax Agent Services Act 2009

 if: 

33 

PwC response

--

Tax Practitioners Board reform 

 Schedule 3

 

Investigations by the Board 

 Part 2 

 

 

No.      , 2023

 

Treasury Laws Amendment (Tax Accountability and Fairness) Bill 

2023

 

21

 

 

 

(a)  the investigation commenced before the commencement of 

this Division; and 

 

(b)  before the commencement of this Division, the Board had 

made a finding that the conduct breached that Act; and 

 

(c)  on or after 1 July 2022, but before the commencement of this 

Division, the Board had made a decision, within the period 

under subsection 60-125(3) of that Act, that no further action 

would be taken; and 

 

(d)  the Board made that decision because, at the time the 

decision was made, the entity (the 

contravening entity

)

 

who 

10 

engaged in the conduct had ceased to be a registered tax 

11 

agent or BAS agent. 

12 

(2) 

The Board may, within the period of 6 months after the commencement 

13 

of this Division, decide that: 

14 

 

(a)  the contravening entity; and 

15 

 

(b)  the information in respect of the contravening entity 

16 

prescribed by the regulations for the purposes of 

17 

subparagraph 60-125(2)(b)(v) of the 

Tax Agent Services Act 

18 

2009

19 

be entered on the register for the period prescribed by the regulations 

20 

for the purposes of that subparagraph. 

21 

(3) 

If the Board makes a decision (a 

publication decision

)

 

under 

22 

subitem (2) then, for the purposes of the 

Tax Agent Services Act 2009

 as 

23 

it applies in relation to the investigation on and after the time when the 

24 

publication decision is made: 

25 

 

(a)  the publication decision is taken to have been validly made 

26 

under subparagraph 60-125(2)(b)(v) of that Act (and 

27 

subsections 60-125(3) and (7) of that Act are to be 

28 

disregarded); and 

29 

 

(b)  the period prescribed by the regulations for the purposes of 

30 

subparagraph 60-125(2)(b)(v) of that Act is taken to be a 

31 

period of 5 years starting on the day when the Board made 

32 

the decision that no further action would be taken (as 

33 

mentioned in paragraph (1)(c) of this item); and 

34 

 

(c)  except for the purposes of paragraph (b) of this subitem, the 

35 

Board's decision that no further action would be taken is to 

36 

be disregarded. 

37 

Schedule 3

  PwC response

--

Tax Practitioners Board reform

 

Part 2

  Investigations by the Board

 

 

 

22

 

Treasury Laws Amendment (Tax Accountability and Fairness) Bill 

2023

 

No.      , 2023

 

 

Note: 

The effects of subitem (3) include that the Board must give notice of, and reasons for, 

the publication decision under subsection 60-125(8) of the 

Tax Agent Services Act 2009

and that an application may be made to the Administrative Appeals Tribunal under 

section 70-10 of that Act for review of the publication decision. 

PwC response

--

Tax Practitioners Board reform 

 Schedule 3

 

Delegations by the Board 

 Part 3 

 

 

No.      , 2023

 

Treasury Laws Amendment (Tax Accountability and Fairness) Bill 

2023

 

23

 

 

Part

 

3--Delegations by the Board

 

Tax Agent Services Act 2009

 

13  Before subsection 70-30(1A) 

Insert: 

Functions and powers that must not be delegated 

14  Subsection 70-30(2) 

Repeal the subsection, substitute: 

Powers to make reviewable decisions 

 

(2)  A power to make a reviewable decision (other than a decision 

covered by subsection (2A)): 

10 

 

(a)  must not be delegated under paragraph (1)(a), (c) or (d); and 

11 

 

(b)  may be delegated to a 

*

committee under paragraph (1)(b) 

12 

only if: 

13 

 

(i)  the committee has 3 members or more; and 

14 

 

(ii)  all members of the committee are 

*

Board members. 

15 

Note: 

For 

reviewable decision

, see subsection (5). 

16 

 

(2A)  This subsection covers the following reviewable decisions: 

17 

 

(a)  a decision to terminate the registration of an individual under 

18 

subsection 40-5(2); 

19 

 

(b)  a decision to terminate the registration of a partnership under 

20 

subsection 40-10(2); 

21 

 

(c)  a decision to terminate the registration of a company under 

22 

subsection 40-15(2). 

23 

Other matters 

24 

15  At the end of section 70-30 

25 

Add: 

26 

Schedule 3

  PwC response

--

Tax Practitioners Board reform

 

Part 3

  Delegations by the Board

 

 

 

24

 

Treasury Laws Amendment (Tax Accountability and Fairness) Bill 

2023

 

No.      , 2023

 

 

Definitions 

 

(5)  In this section: 

reviewable decision

 

means a decision in respect of which an 

application for review may be made to the Administrative Appeals 

Tribunal under section 70-10. 

PwC response

--

Information sharing 

 Schedule 4

 

Amendments 

 Part 1 

 

 

No.      , 2023

 

Treasury Laws Amendment (Tax Accountability and Fairness) Bill 

2023

 

25

 

 

Schedule

 

4--PwC response--Information 

sharing

 

Part

 

1--Amendments

 

Taxation Administration Act 1953

 

1  Subsection 355-65(8) in Schedule 1 (at the end of the table) 

Add: 

 

14 

the Secretary of the Department 

(a) is of information that concerns: 

(i) a breach of an obligation 

of confidence by an entity 

(the 

first entity

) against 

the Commonwealth or a 

Commonwealth entity 

(within the meaning of the 

Public Governance, 

Performance and 

Accountability Act 2013

); 

or 

(ii) if the taxation officer 

reasonably suspects that 

such a breach has 

occurred

--

the suspected 

breach; 

 

where the obligation arose in 

connection with the first entity 

providing advice, or otherwise 

providing services, to a 

Commonwealth entity either: 

(iii) as an entity engaged by 

the Commonwealth entity 

for that purpose; or 

(iv) as an entity representing 

a taxpayer; and 

(b) is for the purpose of enabling or 

assisting in the consideration, 

development or implementation 

of any measure, or the taking of 

Schedule 4

  PwC response

--

Information sharing

 

Part 1

  Amendments

 

 

 

26

 

Treasury Laws Amendment (Tax Accountability and Fairness) Bill 

2023

 

No.      , 2023

 

 

any action, directed at dealing 

with the breach or suspected 

breach; and 

(c) does not include: 

(i) the 

*

ABN; or 

(ii) the name; or 

(iii) contact details; or 

(iv) personal information 

(within the meaning of the 

Privacy Act 1988

); 

 

of any entity other than the first 

entity, unless the Commissioner 

is satisfied that the inclusion of 

the information is necessary for 

the purpose mentioned in 

paragraph (b); and 

(d) if the taxation officer is not the 

Commissioner, a 

*

Second 

Commissioner or an SES 

employee or acting SES 

employee of the Australian 

Taxation Office

--

is authorised 

by: 

(i) the Commissioner; or 

(ii) a Second Commissioner; 

or 

(iii) an SES employee or 

acting SES employee of 

the Australian Taxation 

Office who is not a direct 

supervisor of the taxation 

officer. 

15 

a professional disciplinary body that 

is prescribed for the purposes of this 

table item (a 

prescribed disciplinary 

body

(a) is of information that concerns an 

entity (the 

first entity

) and an act 

or omission (or a suspected act 

or omission) of the first entity 

that the taxation officer 

reasonably suspects may 

constitute a breach by the first 

entity of the prescribed 

disciplinary body's code of 

conduct or professional 

standards, however described; 

PwC response

--

Information sharing 

 Schedule 4

 

Amendments 

 Part 1 

 

 

No.      , 2023

 

Treasury Laws Amendment (Tax Accountability and Fairness) Bill 

2023

 

27

 

 

and 

(b) is for the purpose of enabling or 

assisting the prescribed 

disciplinary body to perform one 

or more of its functions in 

respect of the first entity; and 

(c) does not include: 

(i) the 

*

ABN; or 

(ii) the name; or 

(iii) contact details; or 

(iv) personal information 

(within the meaning of the 

Privacy Act 1988

); 

 

of any entity other than the first 

entity, unless the Commissioner 

is satisfied that the inclusion of 

the information is necessary for 

the purpose mentioned in 

paragraph (b); and 

(d) if the taxation officer is not the 

Commissioner, a 

*

Second 

Commissioner or an SES 

employee or acting SES 

employee of the Australian 

Taxation Office

--

is authorised 

by: 

(i) the Commissioner; or 

(ii) a Second Commissioner; 

or 

(iii) an SES employee or 

acting SES employee of 

the Australian Taxation 

Office who is not a direct 

supervisor of the taxation 

officer. 

2  After section 355-180 in Schedule 1 

Insert: 

Schedule 4

  PwC response

--

Information sharing

 

Part 1

  Amendments

 

 

 

28

 

Treasury Laws Amendment (Tax Accountability and Fairness) Bill 

2023

 

No.      , 2023

 

 

355-181  Exception

--

on-disclosure to Ministers in relation to breach 

of confidence and related matters 

 

  Section 355-155 does not apply if: 

 

(a)  the entity is the Secretary of the Department or an SES 

employee of the Department authorised by the Secretary for 

the purposes of this section

 

(the 

first entity

); and 

 

(b)  the information was obtained by the first entity under the 

exception in subsection 355-65(1) operating in relation to 

item 14 in the table in subsection 355-65(8); and 

 

(c)  the record is made for, or the disclosure is to, the Minister or 

10 

the 

*

Finance Minister; and 

11 

 

(d)  the record or disclosure is for the purpose of providing advice 

12 

to the Minister or the Finance Minister in relation to: 

13 

 

(i)  a breach, or a suspected breach, of an obligation of 

14 

confidence by another entity (the 

second entity

) against 

15 

the Commonwealth or a Commonwealth entity (within 

16 

the meaning of the 

Public Governance, Performance 

17 

and Accountability Act 2013

); or 

18 

 

(ii)  any proposed measure or action directed at dealing with 

19 

such a breach or suspected breach. 

20 

Note: 

A defendant bears an evidential burden in relation to the matters in 

21 

this section: see subsection 13.3(3) of the 

Criminal Code

22 

3  Section 355-210 in Schedule 1 

23 

After "355

-

180", insert ", 355

-

181".

 

24 

Tax Agent Services Act 2009

 

25 

4  At the end of section 70-40 

26 

Add: 

27 

Disclosures to the Secretary of the Department 

28 

 

(5)  Subsection 70-35(1) does not apply if: 

29 

 

(a)  the person (the 

first person

) makes the record for, or the 

30 

disclosure to, the Secretary of the Department; and 

31 

 

(b)  the record or disclosure is of information that concerns: 

32 

PwC response

--

Information sharing 

 Schedule 4

 

Amendments 

 Part 1 

 

 

No.      , 2023

 

Treasury Laws Amendment (Tax Accountability and Fairness) Bill 

2023

 

29

 

 

 

(i)  a breach of an obligation of confidence by another 

person (the 

second person

) against the Commonwealth 

or a Commonwealth entity (within the meaning of the 

Public Governance, Performance and Accountability 

Act 2013

); or 

 

(ii)  if the first person

 

reasonably

 

suspects that such a breach 

has occurred

--

the suspected breach; and 

 

(c)  the obligation arose in connection with the second person 

providing advice, or otherwise providing services, to a 

Commonwealth entity either: 

10 

 

(i)  as an entity engaged by the Commonwealth entity for 

11 

that purpose; or 

12 

 

(ii)  as an entity representing a taxpayer; and 

13 

 

(d)  the record or disclosure is for the purpose of: 

14 

 

(i)  enabling or assisting in the consideration, development 

15 

or implementation of any measure or the taking of any 

16 

action

 

directed at dealing with the breach or suspected 

17 

breach; or 

18 

 

(ii)  enabling or assisting the Secretary

 

or an SES employee 

19 

of the Department

 

to advise the Minister and the 

20 

*

Finance Minister in relation to the breach or suspected 

21 

breach; and 

22 

 

(e)  the record or disclosure is of information that does not 

23 

include: 

24 

 

(i)  the 

*

ABN; or 

25 

 

(ii)  the name; or 

26 

 

(iii)  contact details; or 

27 

 

(iv)  personal information (within the meaning of the 

Privacy 

28 

Act 1988

); 

29 

 

  of any person other than the second person, unless the Board 

30 

is satisfied that the inclusion of the information is necessary 

31 

for a purpose mentioned in paragraph (d). 

32 

Note: 

A defendant bears an evidential burden in relation to the matters in 

33 

subsection (5): see subsection 13.3(3) of the 

Criminal Code

34 

Disclosures to a prescribed professional disciplinary body 

35 

 

(6)  Subsection 70-35(1) does not apply if: 

36 

Schedule 4

  PwC response

--

Information sharing

 

Part 1

  Amendments

 

 

 

30

 

Treasury Laws Amendment (Tax Accountability and Fairness) Bill 

2023

 

No.      , 2023

 

 

 

(a)  the person (the 

first person

) makes the record for, or the 

disclosure to, a professional disciplinary body that is 

prescribed by the regulations for the purposes of this 

subsection (a 

prescribed disciplinary body

); and 

 

(b)  the record or disclosure is of information that concerns 

another person (the 

second person

) and an act or omission 

(or a suspected act or omission) of the second person that the 

first person reasonably suspects may constitute a breach by 

the second person of the prescribed disciplinary body's code 

of conduct or professional standards, however described; and 

10 

 

(c)  the record or disclosure is made for the purpose of enabling 

11 

or assisting the prescribed disciplinary body to perform one 

12 

or more of its functions in respect of the second person; and 

13 

 

(d)  the record or disclosure is of information that does not 

14 

include: 

15 

 

(i)  the 

*

ABN; or 

16 

 

(ii)  the name; or 

17 

 

(iii)  contact details; or 

18 

 

(iv)  personal information (within the meaning of the 

Privacy 

19 

Act 1988

); 

20 

 

  of any person other than the second person, unless the Board 

21 

is satisfied that the inclusion of the information is necessary 

22 

for the purpose mentioned in paragraph (c). 

23 

Note: 

A defendant bears an evidential burden in relation to the matters in 

24 

subsection (6): see subsection 13.3(3) of the 

Criminal Code

25 

PwC response

--

Information sharing 

 Schedule 4

 

Application of amendments 

 Part 2 

 

 

No.      , 2023

 

Treasury Laws Amendment (Tax Accountability and Fairness) Bill 

2023

 

31

 

 

Part

 

2--Application of amendments

 

5  Application

--

record or disclosure of information 

(1) 

The amendments of Schedule 1 to the 

Taxation Administration Act 

1953

 made by this Schedule apply in relation to records and disclosures 

of information made on or after the commencement of this item, 

whether the information was obtained before, on or after that 

commencement. 

(2) 

The amendments of the 

Tax Agent Services Act 2009

 made by this 

Schedule apply in relation to records and disclosures of information 

made on or after the commencement of this item, whether the 

10 

information was obtained before, on or after that commencement. 

11 

Schedule 5

  Petroleum resource rent tax deductions cap

 

  

 

 

 

32

 

Treasury Laws Amendment (Tax Accountability and Fairness) Bill 

2023

 

No.      , 2023

 

 

Schedule

 

5--Petroleum resource rent tax 

deductions cap

 

   

Petroleum Resource Rent Tax Assessment Act 1987

 

1  Section 2 (definition of 

apportionment percentage figure

Repeal the definition, substitute: 

apportionment percentage figure

 

(a)  in relation to a year of tax

--

has the meaning given by 

subsection 2C(2); and 

 

(b)  in relation to any other period

--

has the meaning given by 

10 

subsection 2C(3). 

11 

2  At the end of section 2C 

12 

Add: 

13 

 

(3)  For the purposes of this Act, 

apportionment percentage figure

, in 

14 

relation to a period of days that is not a year of tax, means the 

15 

amount worked out under subsection (2) as if the period were a 

16 

year of tax. 

17 

3  At the end of section 22 

18 

Add: 

19 

Deemed taxable profit for certain liquefied natural gas projects 

20 

 

(3)  If: 

21 

 

(a)  a person derives assessable petroleum receipts or assessable 

22 

tolling receipts in relation to a petroleum project in a year of 

23 

tax; and 

24 

 

(b)  sales gas is, or will be, produced from some or all of the 

25 

petroleum that is, or will be, recovered from the project; and 

26 

 

(c)  the person is a party to an arrangement (within the meaning 

27 

of section 50); and 

28 

 

(d)  it is intended, as a result of carrying out the arrangement, that 

29 

sales gas (which may or may not be the sales gas mentioned 

30 

Petroleum resource rent tax deductions cap 

 Schedule 5

 

 

  

 

 

No.      , 2023

 

Treasury Laws Amendment (Tax Accountability and Fairness) Bill 

2023

 

33

 

 

in paragraph (b)) is to be wholly or primarily processed into 

liquefied natural gas; and 

 

(e)  the person enters, or will enter, into such arrangements on a 

regular or consistent basis; and 

 

(f)  the person is not taken under subsection (1) or (2) to have a 

taxable profit in relation to the project and the year of tax; 

and 

 

(g)  the project is not excluded under subsection (5) for the year 

of tax; 

the person is taken for the purposes of this Act to have a taxable 

10 

profit in relation to the project and the year of tax of an amount 

11 

(the 

denied deduction amount

) equal to 10% of the assessable 

12 

receipts derived by the person in relation to the project in the year 

13 

of tax. 

14 

 

(4)  However, if the project is a Greater Sunrise project, the person is 

15 

taken for the purposes of this Act to have a taxable profit in 

16 

relation to the project and the year of tax of an amount (the 

denied 

17 

deduction amount

) worked out using the following formula: 

18 

Initial taxable profit

Apportionment percentage figure

100

 

19 

where: 

20 

apportionment percentage figure

 has the meaning given by 

21 

subsection 2C(2). 

22 

initial taxable profit

 means the amount of taxable profit worked 

23 

out under subsection (3) ignoring this subsection. 

24 

 

(5)  For the purposes of paragraph (3)(g), a project is excluded for a 

25 

year of tax if: 

26 

 

(a)  the year of tax is the first financial year in which assessable 

27 

petroleum receipts are derived by the person in relation to the 

28 

project or one of the subsequent 7 financial years; or 

29 

 

(b)  the person incurs resource tax expenditure or starting base 

30 

expenditure in the year of tax in relation to the project; or 

31 

 

(c)  the person is not taken to incur any amounts under 

32 

subsection 33(3), 34(3), 34A(4), 35(3), 35C(5), 35E(3), 

33 

Schedule 5

  Petroleum resource rent tax deductions cap

 

  

 

 

 

34

 

Treasury Laws Amendment (Tax Accountability and Fairness) Bill 

2023

 

No.      , 2023

 

 

35F(2) or 36(1) (including because of section 48 or 48A) in 

relation to the project: 

 

(i)  on the first day of the year of tax; or 

 

(ii)  on the first day of a previous year of tax (other than the 

first year of tax in which the person incurred deductible 

expenditure in relation to the project). 

4  After paragraph 32(fc) 

Insert: 

 

(fd)  augmented denied deductible expenditure; 

5  After section 35E 

10 

Insert: 

11 

35F  Augmented denied deductible expenditure 

12 

 

(1)  For the purposes of this Act, a reference to the augmented denied 

13 

deductible expenditure incurred by a person in a financial year in 

14 

relation to a petroleum project is a reference to: 

15 

 

(a)  if the petroleum project is not a combined project

--

any 

16 

amount that is taken by subsection (2) or Division 5 to be 

17 

augmented denied deductible expenditure incurred by the 

18 

person in relation to the project in the financial year; or 

19 

 

(b)  if the petroleum project is a combined project: 

20 

 

(i)  any amount that is taken by subsection (2) or Division 5 

21 

to be augmented denied deductible expenditure incurred 

22 

by the person in relation to the project in the financial 

23 

year; or 

24 

 

(ii)  if the financial year

 

is the year in which the project 

25 

combination certificate in relation to the project came 

26 

into force

--

each amount that is taken by subsection (2) 

27 

or Division 5 to be augmented denied deductible 

28 

expenditure incurred by the person in relation to the 

29 

pre-combination projects in the financial year. 

30 

Amounts uplifted from previous financial year 

31 

 

(2)  If: 

32 

Petroleum resource rent tax deductions cap 

 Schedule 5

 

 

  

 

 

No.      , 2023

 

Treasury Laws Amendment (Tax Accountability and Fairness) Bill 

2023

 

35

 

 

 

(a)  a person has a denied deduction amount worked out under 

subsection 22(3) or (4) in relation to a project and a financial 

year (the 

assessable year

)

; and 

 

(b)  the sum of: 

 

(i)  the deductible expenditure incurred by the person in 

relation to the project in the assessable year; and 

 

(ii)  the total of the amounts (if any) transferred by the 

person to the project in relation to the assessable year 

under section 45A; and 

 

(iii)  the total of the amounts (if any) transferred by another 

10 

person to the person in relation to the project and the 

11 

assessable year under section 45B; 

12 

 

  equals or exceeds the assessable receipts derived by the 

13 

person in the assessable year in relation to the project; 

14 

the person is taken to incur, in relation to the project and on the 

15 

first day of the next financial year, an amount of augmented denied 

16 

deductible expenditure worked out in accordance with the formula: 

17 

Available excess

LTBR

 

18 

where: 

19 

available excess

 means the sum of: 

20 

 

(a)  so much of the excess as does not exceed the amount (if any) 

21 

of augmented denied deductible expenditure incurred by the 

22 

person in relation to the project in the assessable year; and 

23 

 

(b)  the denied deduction amount. 

24 

LTBR

 means the long-term bond rate in relation to the assessable 

25 

year plus 1. 

26 

6  Paragraph 97(1A)(b) 

27 

After "35E(3)", insert ", 35F(2)".

 

28 

7  After subsection 97(1B) 

29 

Insert: 

30 

 

(1BA)  However, if a person was taken under subsection 22(3) or (4) to 

31 

have a taxable profit in relation to the project and the financial year 

32 

immediately preceding the year of tax, then: 

33 

Schedule 5

  Petroleum resource rent tax deductions cap

 

  

 

 

 

36

 

Treasury Laws Amendment (Tax Accountability and Fairness) Bill 

2023

 

No.      , 2023

 

 

 

(a)  subsection (1) of this section does not apply to the person in 

relation to the project and the year of tax; and 

 

(b)  subject to subsection (2) of this section, the notional tax 

amount of the person, in relation to the project and an 

instalment period in the year of tax, is the tax that would, if 

the instalment period were a year of tax, be payable on the 

amount worked out in accordance with the formula: 

 

 

Current period receipts

Previous period receipts

0.1

 

 

  where: 

 

 

current period receipts

 means: 

10 

 

(a)  if the project is not a Greater Sunrise project

--

the 

11 

assessable receipts derived by the person in relation to 

12 

the project in the instalment period; or 

13 

 

(b)  if the project is a Greater Sunrise project

--

the 

14 

assessable receipts derived by the person in relation to 

15 

the project in the instalment period multiplied by the 

16 

apportionment percentage figure for the instalment 

17 

period. 

18 

 

 

previous period receipts

 means: 

19 

 

(a)  if the instalment period is the first instalment period in 

20 

the year of tax

--

nil; or 

21 

 

(b)  if paragraph (a) does not apply

--

the current period 

22 

receipts for the instalment period that ended most 

23 

recently before the end of the instalment period. 

24 

 

(1BB)  For the purposes of subsection (1BA), if the whole or a part of the 

25 

assessable petroleum receipts that would be taken into account in 

26 

working out the current period receipts were determined under 

27 

paragraph 24(1)(d) or (e) (the 

special calculation provisions

), then, 

28 

in calculating the current period receipts: 

29 

 

(a)  any assessable petroleum receipts determined under the 

30 

special calculation provisions are to be excluded; and 

31 

 

(b)  the amount worked out in accordance with the regulations in 

32 

respect of those assessable petroleum receipts is to be 

33 

included. 

34 

Petroleum resource rent tax deductions cap 

 Schedule 5

 

 

  

 

 

No.      , 2023

 

Treasury Laws Amendment (Tax Accountability and Fairness) Bill 

2023

 

37

 

 

8  Subsection 97(1C) 

Omit "

subsection (

1B)", substitute "subsections

 

(1B) and (1BA)".

 

9  Subsection 97(2) 

After "

subsection (

1)", insert "or (1BA)".

 

10  Clause 5 of Schedule 1 (definition of 

notional taxable 

profit

After "would be the taxable profit", insert "under 

subsection 22(1) or 

(2)".

 

11  Clause 5 of Schedule 1 (paragraph (a) of the definition of 

notional taxable profit

10 

After "starting base expenditure", insert ", augmented denied deductible 

11 

expenditure".

 

12 

12  Clause 9 of Schedule 1 (definition of 

notional taxable 

13 

profit

14 

After "would be the taxable profit", insert "under 

subsection 22(1) or 

15 

(2)".

 

16 

13  Clause 9 of Schedule 1 (paragraph (a) of the definition of 

17 

notional taxable profit

18 

After "starting base expenditure", insert ", augmented denied deductible 

19 

expenditure".

 

20 

14  Clause 14 of Schedule 1 

21 

Before "Amounts", insert "(1)".

 

22 

15  At the end of clause 14 of Schedule 1 

23 

Add: 

24 

 

(2)  Augmented denied deductible expenditure taken to be incurred by 

25 

a person in a financial year in relation to the notional project is not 

26 

deductible expenditure actually incurred by the person in relation 

27 

to the notional project in the financial year. 

28 

Schedule 5

  Petroleum resource rent tax deductions cap

 

  

 

 

 

38

 

Treasury Laws Amendment (Tax Accountability and Fairness) Bill 

2023

 

No.      , 2023

 

 

16  Clause 19 of Schedule 1 (definition of 

notional taxable 

profit

After "would be the taxable profit", insert "under 

subsection 22(1) or 

(2)".

 

17  Clause 27 of Schedule 1 (definition of 

notional taxable 

profit

After "would be the taxable profit", insert "under 

subsection 22(1) or 

(2)".

 

18  Application of amendments 

(1) 

The amendments to the 

Petroleum Resource Rent Tax Assessment Act 

10 

1987

 made by this Schedule, other than the amendments made by 

11 

items 7 to 9, apply in relation to assessable receipts derived by a person 

12 

in relation to a petroleum project in a year of tax beginning on or after 

13 

1 July 2023 (whether or not assessable receipts were also derived by a 

14 

person in relation to the project in an earlier year of tax). 

15 

(2) 

In determining, under subsection 22(5) of the 

Petroleum Resource Rent 

16 

Tax Assessment Act 1987

 as inserted by this Schedule, whether a project 

17 

is excluded for a year of tax beginning on or after 1 July 2023, apply 

18 

paragraph (a) and subparagraph (c)(ii) of that subsection with regard to 

19 

financial years including financial years before that year of tax. 

20 

(3) 

The amendments to the 

Petroleum Resource Rent Tax Assessment Act 

21 

1987

 made by items 7 to 9 of this Schedule apply in relation to a 

22 

petroleum project and a year of tax beginning on or after 1 July 2024. 

23 


Document Outline

 


[Index] [Search] [Download] [Related Items] [Help]