Commonwealth of Australia Bills

[Index] [Search] [Download] [Related Items] [Help]


This is a Bill, not an Act. For current law, see the Acts databases.


TREASURY LAWS AMENDMENT (HOUSING TAX INTEGRITY) BILL 2017

 

 

 

2016-2017 

 

The Parliament of the 

Commonwealth of Australia 

 

HOUSE OF REPRESENTATIVES 

 

 

 

 

Presented and read a first time 

 

 

 

 

Treasury Laws Amendment (Housing 

Tax Integrity) Bill 2017 

 

No.      , 2017 

 

(Treasury) 

 

 

 

A Bill for an Act to amend the Income Tax 

Assessment Act 1997 and the Foreign Acquisitions 

and Takeovers Act 1975, and for related purposes 

   

   

 

 

No.      , 2017 

Treasury Laws Amendment (Housing Tax Integrity) Bill 2017 

i 

 

Contents 

Short title ........................................................................................... 1

 

Commencement ................................................................................. 1

 

Schedules ........................................................................................... 2

 

Schedule 1--Travel related to use of residential premises

 

3

 

Income Tax Assessment Act 1997

 

3

 

Schedule 2--Limiting depreciation deductions for assets in 

residential premises

 

5

 

Income Tax Assessment Act 1997

 

5

 

Schedule 3--Vacancy fees for foreign acquisitions of residential 

land

 

11

 

Part 1--Amendments

 

11

 

Foreign Acquisitions and Takeovers Act 1975

 

11

 

Taxation Administration Act 1953

 

24

 

Part 2--Application of amendments

 

26

 

 

 

 

 

No.      , 2017 

Treasury Laws Amendment (Housing Tax Integrity) Bill 2017 

1 

 

A Bill for an Act to amend the Income Tax 

Assessment Act 1997 and the Foreign Acquisitions 

and Takeovers Act 1975, and for related purposes 

The Parliament of Australia enacts: 

1  Short title 

 

  This Act is the Treasury Laws Amendment (Housing Tax Integrity) 

Act 2017

2  Commencement 

 

(1)  Each provision of this Act specified in column 1 of the table 

commences, or is taken to have commenced, in accordance with 

10 

column 2 of the table. Any other statement in column 2 has effect 

11 

according to its terms. 

12 

 

13 

   

   

 

 

2 

Treasury Laws Amendment (Housing Tax Integrity) Bill 2017 

No.      , 2017 

 

Commencement information 

Column 1 

Column 2 

Column 3 

Provisions 

Commencement 

Date/Details 

1.  Sections 1 to 3 

and anything in 

this Act not 

elsewhere covered 

by this table 

The day this Act receives the Royal Assent. 

 

2.  Schedules 1 

and 2 

The first 1 January, 1 April, 1 July or 

1 October to occur after the day this Act 

receives the Royal Assent. 

 

3.  Schedule 3 

A single day to be fixed by Proclamation. 

However, if the provisions do not commence 

within the period of 6 months beginning on 

the day this Act receives the Royal Assent, 

they commence on the day after the end of 

that period. 

 

Note: 

This table relates only to the provisions of this Act as originally 

enacted. It will not be amended to deal with any later amendments of 

this Act. 

 

(2)  Any information in column 3 of the table is not part of this Act. 

Information may be inserted in this column, or information in it 

may be edited, in any published version of this Act. 

3  Schedules 

 

  Legislation that is specified in a Schedule to this Act is amended or 

repealed as set out in the applicable items in the Schedule 

concerned, and any other item in a Schedule to this Act has effect 

10 

according to its terms. 

11 

Travel related to use of residential premises  Schedule 1 

   

 

 

No.      , 2017 

Treasury Laws Amendment (Housing Tax Integrity) Bill 2017 

3 

 

Schedule 1--Travel related to use of 

residential premises 

   

Income Tax Assessment Act 1997 

1  Section 12-

5 (table item headed "travel expenses") 

Omit: 

see also substantiation 

 

substitute: 

travel related to the use of residential premises as 

residential accommodation  ..........................................  

 

26-31 

see also substantiation 

 

2  After section 26-30 

Insert: 

26-31  Travel related to use of residential premises as residential 

10 

accommodation 

11 

 

(1)  You cannot deduct under this Act a loss or outgoing you incur, 

12 

insofar as it is related to travel, if: 

13 

 

(a)  it is incurred in gaining or producing your assessable income 

14 

from the use of 

*

residential premises as residential 

15 

accommodation; and 

16 

 

(b)  it is not necessarily incurred in carrying on a 

*

business for the 

17 

purpose of gaining or producing your assessable income. 

18 

Exception--kind of entity 

19 

 

(2)  Subsection (1) does not stop you deducting a loss or outgoing if, at 

20 

any time during the income year in which the loss or outgoing is 

21 

incurred, you are: 

22 

 

(a)  a 

*

corporate tax entity; or 

23 

 

(b)  a 

*

superannuation plan that is not a 

*

self managed 

24 

superannuation fund; or 

25 

 

(c)  a 

*

managed investment trust; or 

26 

 

(d)  a public unit trust (within the meaning of section 102P of the 

27 

Income Tax Assessment Act 1936); or 

28 

Schedule 1  Travel related to use of residential premises 

   

 

 

4 

Treasury Laws Amendment (Housing Tax Integrity) Bill 2017 

No.      , 2017 

 

 

(e)  a unit trust or partnership, if each 

*

member of the trust or 

partnership is covered by a paragraph of this subsection at 

that time during the income year. 

3  After subsection 110-38(4) 

Insert: 

 

(4A)  Expenditure does not form part of any element of the cost base to 

the extent that section 26-31 prevents it being deducted. 

Note: 

Section 26-31 denies deductions for travel related to the use of 

residential premises as residential accommodation. 

4  After subsection 110-55(9H) 

10 

Insert: 

11 

 

(9J)  Expenditure does not form part of the reduced cost base to the 

12 

extent that section 26-31 prevents it being deducted. 

13 

Note: 

Section 26-31 denies deductions for travel related to the use of 

14 

residential premises as residential accommodation. 

15 

5  Application 

16 

The amendments made by this Schedule apply to a loss or outgoing 

17 

incurred on or after 1 July 2017. 

18 

Limiting depreciation deductions for assets in residential premises  Schedule 2 

   

 

 

No.      , 2017 

Treasury Laws Amendment (Housing Tax Integrity) Bill 2017 

5 

 

Schedule 2--Limiting depreciation deductions 

for assets in residential premises 

   

Income Tax Assessment Act 1997 

1  Section 12-

5 (table item headed "capital allowances") 

Omit: 

reducing deductions  ..........................................................  40-25, 40-290 

substitute: 

reducing deductions  ..........................................................  40-25, 40-27, 40-290 

and 40-291 

2  After subsection 25-47(4) 

Insert: 

 

(4A)  You must further reduce the amount you can deduct under this 

10 

section if your deductions for the asset have been reduced under 

11 

section 40-27 (about second-hand assets in residential property). 

12 

The reduction is by the same proportion you reduce the balancing 

13 

adjustment amount for the asset under section 40-291. 

14 

3  At the end of subsection 40-25(2) 

15 

Add: 

16 

Note: 

You may have to make a further reduction under subsections (3) and 

17 

(4) or section 40-27. 

18 

4  After section 40-25 

19 

Insert: 

20 

40-27  Further reduction of deduction for second-hand assets in 

21 

residential property 

22 

 

(1)  In addition to subsections 40-25(2) to (4), you may have to further 

23 

reduce your deduction for a 

*

depreciating asset for the income 

24 

year. 

25 

Schedule 2  Limiting depreciation deductions for assets in residential premises 

   

 

 

6 

Treasury Laws Amendment (Housing Tax Integrity) Bill 2017 

No.      , 2017 

 

 

(2)  Reduce your deduction by any part of the asset's decline in value 

that is attributable to your use of it, or your having it 

*

installed 

ready for use, for the 

*

purpose of producing assessable income: 

 

(a)  from the use of 

*

residential premises to provide residential 

accommodation; but 

 

(b)  not in the course of carrying on a 

*

business; 

if: 

 

(c)  you did not 

*

hold the asset when it was first used, or first 

installed ready for use, (other than as trading stock) by any 

entity; or 

10 

 

(d)  at any time during the income year or an earlier income year, 

11 

the asset was used, or installed ready for use, either: 

12 

 

(i)  in residential premises that were one of your residences 

13 

at that time; or 

14 

 

(ii)  for a purpose that was not a 

*

taxable purpose, and in a 

15 

way that was not occasional. 

16 

Note: 

Your deduction could be reduced to nil if the purpose to which 

17 

paragraphs (a) and (b) relate is your only taxable purpose for using the 

18 

asset or having the asset installed ready for use. 

19 

Exception--kind of entity 

20 

 

(3)  Subsection (2) does not apply to you for the asset if, at any time 

21 

during the income year, you are: 

22 

 

(a)  a 

*

corporate tax entity; or 

23 

 

(b)  a 

*

superannuation plan that is not a 

*

self managed 

24 

superannuation fund; or 

25 

 

(c)  a 

*

managed investment trust; or 

26 

 

(d)  a public unit trust (within the meaning of section 102P of the 

27 

Income Tax Assessment Act 1936); or 

28 

 

(e)  a unit trust or partnership, if each 

*

member of the trust or 

29 

partnership is covered by a paragraph of this subsection at 

30 

that time during the income year. 

31 

Exception--certain assets in new residential premises 

32 

 

(4)  Paragraph (2)(c) does not apply to you for the asset if: 

33 

 

(a)  the 

*

residential premises referred to in paragraph (2)(a) (the 

34 

current premises) are supplied to you as new residential 

35 

premises on a particular day (the current supply day); and 

36 

Limiting depreciation deductions for assets in residential premises  Schedule 2 

   

 

 

No.      , 2017 

Treasury Laws Amendment (Housing Tax Integrity) Bill 2017 

7 

 

 

(b)  the asset is supplied to you as part of that supply of the 

current premises; and 

 

(c)  at the time you first 

*

hold the asset as a result of that supply, 

the asset is used, or 

*

installed ready for use, in: 

 

(i)  the current premises; or 

 

(ii)  any other real property in which an interest was 

supplied to you as part of that supply of the current 

premises; and 

 

(d)  at any earlier time, no entity was residing in any residential 

premises in which the asset was used, or installed ready for 

10 

use, at that earlier time; and 

11 

 

(e)  no amount can be deducted under this Division, or under 

12 

Subdivision 328-D, for the asset for any income year by any 

13 

previous holder of the asset. 

14 

Note: 

An entity residing at an earlier time in other residential premises in the 

15 

same complex will not cause paragraph (d) to prevent this subsection 

16 

from applying. 

17 

 

(5)  However, disregard paragraph (4)(d) for an earlier time if: 

18 

 

(a)  the asset was used, or installed ready for use, in the current 

19 

premises at that time; and 

20 

 

(b)  both that time, and the current supply, happen during the 

21 

6-month period starting on the day the current premises 

22 

became new residential premises. 

23 

Exception--low-value pools 

24 

 

(6)  Subsection (2) does not apply to 

*

depreciating assets allocated to a 

25 

low-value pool. 

26 

Note: 

See Subdivision 40-E for low-value pools. 

27 

5  After section 40-290 

28 

Insert: 

29 

40-291  Reduction for second-hand assets used in residential 

30 

property 

31 

 

(1)  In addition to section 40-290, you must reduce the amount (the 

32 

balancing adjustment amount) included in your assessable 

33 

income, or that you can deduct, under section 40-285 for a 

34 

Schedule 2  Limiting depreciation deductions for assets in residential premises 

   

 

 

8 

Treasury Laws Amendment (Housing Tax Integrity) Bill 2017 

No.      , 2017 

 

*

depreciating asset if your deductions for the asset have been 

reduced under section 40-27. 

 

(2)  The reduction is the following, as increased under subsection (3) if 

applicable: 

Sum of section 40-27 reductions

Balancing adjustment amount

Total decline

ï‚´

 

where: 

sum of section 40-27 reductions is the sum of: 

 

(a)  the reductions in your deductions for the asset under 

section 40-27; and 

 

(b)  if there has been roll-over relief for the asset under 

10 

section 40-340--the reductions in deductions for the asset for 

11 

the transferor or an earlier successive transferor under 

12 

section 40-27; and 

13 

 

(c)  if you 

*

hold the asset as the 

*

legal personal representative of 

14 

an individual--the reductions in deductions for the asset for 

15 

the individual under section 40-27. 

16 

total decline is the sum of: 

17 

 

(a)  the decline in value of the 

*

depreciating asset since you 

18 

started to 

*

hold it; and 

19 

 

(b)  if there has been roll-over relief for the asset under 

20 

section 40-340--the decline in value of the asset for the 

21 

transferor or an earlier successive transferor; and 

22 

 

(c)  if you hold the asset as the 

*

legal personal representative of 

23 

an individual--the decline in value of the asset for the 

24 

individual. 

25 

 

(3)  If: 

26 

 

(a)  the 

*

cost (for you) of the asset (the current asset) was 

27 

worked out under section 40-205 (Cost of a split depreciating 

28 

asset) or 40-210 (Cost of merged depreciating assets); and 

29 

 

(b)  you used the 

*

depreciating asset from which the current asset 

30 

was split, or a depreciating asset that was merged into the 

31 

current asset, or had it 

*

installed ready for use, for the 

32 

purpose to which paragraphs 40-27(2)(a) and (b) relate; 

33 

Limiting depreciation deductions for assets in residential premises  Schedule 2 

   

 

 

No.      , 2017 

Treasury Laws Amendment (Housing Tax Integrity) Bill 2017 

9 

 

the reduction includes an increase equal to such amount as is 

reasonable having regard to the extent of the use referred to in 

paragraph (b) of this subsection. 

6  Section 40-435 

Before "When", insert "(1)". 

7  At the end of section 40-435 

Add: 

 

(2)  For the purposes of subsection (1), disregard a 

*

taxable purpose 

that is the 

*

purpose of producing assessable income: 

 

(a)  from the use of 

*

residential premises to provide residential 

10 

accommodation; but 

11 

 

(b)  not in the course of carrying on a 

*

business; 

12 

if, apart from subsections 40-25(5) and 40-27(6), section 40-27 

13 

would reduce your deductions under subsection 40-25(1) for the 

14 

asset. 

15 

8  Paragraph 104-235(1)(b) 

16 

Repeal the paragraph, substitute: 

17 

 

(b)  at some time when you held the asset, you used it, or had it 

18 

*

installed ready for use, for: 

19 

 

(i)  a purpose other than a 

*

taxable purpose; or 

20 

 

(ii)  the purpose to which paragraphs 40-27(2)(a) and (b) 

21 

relate (about second-hand assets in residential property). 

22 

9  Subsection 104-240(1) (paragraph (a) of the definition of 

23 

sum of reductions

24 

Omit "section 40-25", substitute "sections 40-25 and 40-27". 

25 

10  Paragraph 250-290(2)(c) 

26 

After "40-290,", insert "40-291,". 

27 

11  After subsection 328-175(9) 

28 

Insert: 

29 

Schedule 2  Limiting depreciation deductions for assets in residential premises 

   

 

 

10 

Treasury Laws Amendment (Housing Tax Integrity) Bill 2017 

No.      , 2017 

 

Exception: second-hand assets used in residential property 

 

(9A)  You cannot deduct amounts for a 

*

depreciating asset under this 

Subdivision to the extent that section 40-27 prevents you from 

deducting amounts under subsection 40-25(1) for the asset. 

12  Subsection 995-1(1) 

Insert: 

new residential premises has the same meaning as in the 

*

GST 

Act. 

13  Application of amendments 

(1) 

The amendments made by this Schedule apply to an entity, for income 

10 

years commencing on or after 1 July 2017, for assets: 

11 

 

(a)  acquired by the entity under contracts entered into; or 

12 

 

(b)  otherwise acquired by the entity; 

13 

at or after 7.30 pm, by legal time in the Australian Capital Territory, on 

14 

9 May 2017. 

15 

(2) 

The amendments made by this Schedule also apply to the entity, for 

16 

income years commencing on or after 1 July 2017, for any other asset 

17 

acquired by the entity, if: 

18 

 

(a)  the asset's start time is during the income year that includes 

19 

9 May 2017 or during an earlier income year; and 

20 

 

(b)  no amount can be deducted under Division 40, or 

21 

Subdivision 328-D, of the Income Tax Assessment Act 1997 

22 

by the entity for the asset for the income year that includes 

23 

9 May 2017. 

24 

Vacancy fees for foreign acquisitions of residential land  Schedule 3 

Amendments  Part 1 

 

 

No.      , 2017 

Treasury Laws Amendment (Housing Tax Integrity) Bill 2017 

11 

 

Schedule 3--Vacancy fees for foreign 

acquisitions of residential land 

Part 1--Amendments 

Foreign Acquisitions and Takeovers Act 1975 

1  Section 4 

Insert: 

occupation day has the meaning given by section 115C. 

residentially occupied has the meaning given by section 115C. 

unpaid vacancy fees has the meaning given by section 115K. 

unpaid vacancy penalties has the meaning given by section 115K. 

10 

vacancy fee has the meaning given by section 115C. 

11 

vacancy year has the meaning given by section 115C. 

12 

2  Subsection 100(1) 

13 

Repeal the subsection, substitute: 

14 

Provisions subject to an infringement notice 

15 

 

(1)  The following provisions are subject to an infringement notice 

16 

under Part 5 of the Regulatory Powers Act: 

17 

 

(a)  the provisions of Subdivision C of Division 3 (civil penalties 

18 

relating to residential land); 

19 

 

(b)  subsection 115D(1) (vacancy fee liability--vacancy fee 

20 

return); 

21 

 

(c)  subsection 115G(1) (vacancy fee liability--requirement to 

22 

keep records). 

23 

Note: 

Part 5 of the Regulatory Powers Act creates a framework for using 

24 

infringement notices in relation to provisions. 

25 

3  At the end of subparagraph 100(5)(b)(iv) 

26 

Add: 

27 

Schedule 3  Vacancy fees for foreign acquisitions of residential land 

Part 1  Amendments 

 

 

12 

Treasury Laws Amendment (Housing Tax Integrity) Bill 2017 

No.      , 2017 

 

 

; (v)  subsection 115D(1) (vacancy fee liability--vacancy fee 

return); 

 

(vi)  subsection 115G(1) (vacancy fee liability--requirement to 

keep records). 

4  Part 6 (heading) 

Repeal the heading, substitute: 

Part 6--Fees in relation to actions 

5  Subsection 113(5) 

Omit "under this Act", substitute "under this section". 

6  Section 115 

10 

Omit "under this Act", substitute "under section 113". 

11 

7  After Part 6 

12 

Insert: 

13 

Part 6A--Vacancy fees for foreign acquisitions of 

14 

residential land 

15 

Division 1--Simplified outline of this Part 

16 

115A  Simplified outline of this Part 

17 

A vacancy fee is payable by a foreign person for any dwelling on 

18 

residential land, for any year (called a vacancy year), if the 

19 

dwelling is residentially occupied for less than 183 days in the 

20 

year. 

21 

A dwelling is residentially occupied on a day in any of the 

22 

following circumstances (or any combination of these 

23 

circumstances over the vacancy year): 

24 

 

(a) 

the foreign person, or a relative of the foreign person, 

25 

genuinely occupies the dwelling as a residence (whether 

26 

or not with other persons); 

27 

Vacancy fees for foreign acquisitions of residential land  Schedule 3 

Amendments  Part 1 

 

 

No.      , 2017 

Treasury Laws Amendment (Housing Tax Integrity) Bill 2017 

13 

 

 

(b) 

the dwelling is genuinely occupied as a residence under 

a lease or licence with a term of 30 or more days; 

 

(c) 

the dwelling is genuinely available for occupation as a 

residence under a lease or licence with a term of 30 or 

more days. 

The amount of the vacancy fee is found in the Foreign Acquisitions 

and Takeovers Fees Imposition Act 2015. However, a vacancy fee 

may be waived or remitted. 

The foreign person is required to give a vacancy fee return to the 

Commissioner of Taxation after the end of each vacancy year for a 

10 

dwelling. The person must also keep all relevant records for 5 

11 

years after disposal of the interest in residential land. 

12 

Unpaid vacancy fees for a dwelling may be recovered as a debt, or 

13 

by the creation of a charge over Australian land in which an 

14 

interest is held by the foreign person. The charge also secures any 

15 

unpaid penalties for contraventions of civil penalty provisions 

16 

under this Part relating to giving annual returns and keeping 

17 

records. 

18 

Division 2--Vacancy fees: liability 

19 

115B  Scope of this Division--persons and land 

20 

 

(1)  This Division applies in relation to a person if: 

21 

 

(a)  the person is a foreign person; and 

22 

 

(b)  the person acquires an interest in residential land on which 

23 

one or more dwellings are, or are to be, situated; and 

24 

 

(c)  either: 

25 

 

(i)  the acquisition is a notifiable action; or 

26 

 

(ii)  the acquisition would be a notifiable action were it not 

27 

for section 49 (actions that are not notifiable actions--

28 

exemption certificates). 

29 

Note: 

Regulations made for the purposes of section 37 may provide for 

30 

circumstances in which this Division does not apply in relation to a 

31 

person or a dwelling. 

32 

Schedule 3  Vacancy fees for foreign acquisitions of residential land 

Part 1  Amendments 

 

 

14 

Treasury Laws Amendment (Housing Tax Integrity) Bill 2017 

No.      , 2017 

 

 

(2)  The Commissioner of Taxation has the general administration of 

this Part. 

Note: 

This Part is therefore a taxation law for the purposes of the Taxation 

Administration Act 1953 (among other laws). That Act contains a wide 

range of provisions about gathering, protecting and dealing with 

information, the exercise of powers and the performance of functions, 

under taxation laws, and the enforcement of taxation laws. 

 

(3)  However, the provisions of the Taxation Administration Act 1953 

mentioned in subsection 138(2) of this Act do not apply in relation 

to this Part. 

10 

115C  Liability for vacancy fees 

11 

Main rule 

12 

 

(1)  The person must pay a fee (a vacancy fee) in relation to each 

13 

dwelling on the land that is residentially occupied for fewer than 

14 

183 days during each vacancy year for the dwelling. 

15 

Note: 

The amount of the vacancy fee is in Part 2 of the Foreign Acquisitions 

16 

and Takeovers Fees Imposition Act 2015. 

17 

Vacancy year 

18 

 

(2)  A vacancy year, for a dwelling on the land, is the first, and each 

19 

successive, period of 12 months since the occupation day for the 

20 

dwelling during which the person has continuously held the 

21 

interest in land. 

22 

Occupation day 

23 

 

(3)  The occupation day for a dwelling on the land is: 

24 

 

(a)  if the dwelling is an established dwelling, unless 

25 

paragraph (c) applies--the first day the person acquires the 

26 

right to occupy the dwelling; or 

27 

 

(b)  if the dwelling is a new dwelling, or the interest in the 

28 

dwelling acquired by the person is a near-new dwelling 

29 

interest (within the meaning of the Foreign Acquisitions and 

30 

Takeovers Regulation 2015), unless paragraph (c) applies--

31 

the later of: 

32 

 

(i)  the day on which a certificate of fitness for occupancy 

33 

or use (however described) is issued in relation to the 

34 

Vacancy fees for foreign acquisitions of residential land  Schedule 3 

Amendments  Part 1 

 

 

No.      , 2017 

Treasury Laws Amendment (Housing Tax Integrity) Bill 2017 

15 

 

dwelling for the purposes of the law of a State or 

Territory relating to approvals of new dwellings; and 

 

(ii)  the first day the person acquires the right to occupy the 

dwelling; or 

 

(c)  a day prescribed by regulations made for the purposes of this 

paragraph. 

Residential occupation 

 

(4)  A dwelling is residentially occupied on a day if: 

 

(a)  the person, or a relative of the person, genuinely occupies the 

dwelling as a residence on that day (with or without any other 

10 

persons); or 

11 

 

(b)  the dwelling is genuinely occupied on that day as a residence 

12 

under a lease or licence with a term of 30 or more days; or 

13 

 

(c)  the dwelling is genuinely available on that day for occupation 

14 

as a residence under a lease or licence with a term of 30 or 

15 

more days. 

16 

115D  Vacancy fee liability--vacancy fee return 

17 

 

(1)  Within 30 days after the end of the vacancy year for a dwelling on 

18 

the land, the person must give a vacancy fee return to the 

19 

Commissioner of Taxation for the dwelling, in accordance with 

20 

subsection (2). 

21 

Civil penalty: 

250 penalty units. 

22 

 

(2)  The return must be in the approved form within the meaning of 

23 

section 388-50 in Schedule 1 to the Taxation Administration Act 

24 

1953

25 

 

(3)  If the Commissioner of Taxation is satisfied that the person has 

26 

contravened subsection (1), the person is taken to be liable to pay a 

27 

vacancy fee in relation to the dwelling under section 115C 

28 

regardless of the number of days during the vacancy year on which 

29 

the dwelling is residentially occupied. 

30 

Note: 

This section has no application to the person if the person has 

31 

disposed of his or her interest in the land before the end of the vacancy 

32 

year. 

33 

Schedule 3  Vacancy fees for foreign acquisitions of residential land 

Part 1  Amendments 

 

 

16 

Treasury Laws Amendment (Housing Tax Integrity) Bill 2017 

No.      , 2017 

 

115E  Vacancy fee liability--notice of liability for vacancy fee 

 

(1)  The Treasurer or the Commissioner of Taxation must give written 

notice to a person liable to pay a vacancy fee for a dwelling in 

relation to a vacancy year of the amount of the fee, and the reasons 

why the person is liable to pay the fee. 

Note: 

Section 25D of the Acts Interpretation Act 1901 sets out rules about 

the contents of a statement of reasons. 

 

(2)  If the Treasurer decides to waive or remit all of the vacancy fee 

under section 115H, reasons for the waiver or remission are not 

required to be given under subsection (1). 

10 

 

(3)  A notice given to a person by the Treasurer or the Commissioner of 

11 

Taxation under this section is prima facie evidence of the matters 

12 

stated in the notice. 

13 

115F  Vacancy fee liability--due date 

14 

 

  A vacancy fee for a dwelling becomes due for payment on a day 

15 

specified in the notice under section 115E, which must be at least 

16 

21 days after the notice is given to the person. 

17 

115G  Vacancy fee liability--requirement to keep records 

18 

Main requirement 

19 

 

(1)  The person must: 

20 

 

(a)  keep records, in accordance with subsection (2), that record 

21 

and explain all transactions and other acts the person engages 

22 

in that are relevant to the person's liability for vacancy fees 

23 

for each dwelling on the land in each vacancy year for the 

24 

dwelling; and 

25 

 

(b)  retain those records for at least 5 years after the end of each 

26 

such vacancy year. 

27 

Civil penalty: 

250 penalty units. 

28 

Records in English 

29 

 

(2)  The records must be in English, or readily accessible and easily 

30 

convertible into English. 

31 

Vacancy fees for foreign acquisitions of residential land  Schedule 3 

Amendments  Part 1 

 

 

No.      , 2017 

Treasury Laws Amendment (Housing Tax Integrity) Bill 2017 

17 

 

Exception 

 

(3)  This section does not require the person to retain a record if: 

 

(a)  the Commissioner of Taxation notifies the person that the 

person does not need to retain the record; or 

 

(b)  the person is a company that has been finally dissolved. 

115H  Vacancy fee liability--waiver and remission 

 

  The Treasurer may, on behalf of the Commonwealth, waive or 

remit the whole or a part of a vacancy fee if the Treasurer is 

satisfied that it is not contrary to the national interest to waive or 

remit the fee. 

10 

Division 3--Vacancy fees: recovery of unpaid fees 

11 

115J  Vacancy fee recovery--as a debt 

12 

 

  A vacancy fee may be recovered by the Treasurer or the 

13 

Commissioner of Taxation, on behalf of the Commonwealth, as a 

14 

debt due to the Commonwealth in a court of competent 

15 

jurisdiction. 

16 

115K  Vacancy fee recovery--creation of charge over Australian 

17 

land 

18 

 

(1)  This section applies in relation to Australian land in which a person 

19 

has an interest if: 

20 

 

(a)  the person is liable to pay a vacancy fee under section 115C 

21 

in relation to that land or any other Australian land in which 

22 

the person holds an interest; and 

23 

 

(b)  the vacancy fee is due for payment under section 115F, and 

24 

has not been paid; and 

25 

 

(c)  the interest in Australian land can be registered on a land 

26 

register; and 

27 

 

(d)  the Treasurer makes a declaration under section 115L that 

28 

this section applies in relation to the interest. 

29 

Note: 

Subsection (4) contains an exception to this section (proceeds of crime 

30 

orders). 

31 

Schedule 3  Vacancy fees for foreign acquisitions of residential land 

Part 1  Amendments 

 

 

18 

Treasury Laws Amendment (Housing Tax Integrity) Bill 2017 

No.      , 2017 

 

Creation of charge 

 

(2)  A charge is created on the land to secure the payment of the 

following amounts: 

 

(a)  amounts of vacancy fees (unpaid vacancy fees) that are due 

for payment under section 115F, and have not been paid, in 

relation to that land or any other interest in land held by the 

person; 

 

(b)  any amounts of pecuniary penalties (unpaid vacancy 

penalties) payable for contravention by the person of the 

following provisions, if the amounts have not been paid: 

10 

 

(i)  subsection 115D(1) (which deals with vacancy fee 

11 

returns); 

12 

 

(ii)  subsection 115G(1) (which deals with the requirement 

13 

to keep records). 

14 

 

(3)  The charge under subsection (2) is created at the time the 

15 

declaration under section 115L comes into force. 

16 

Exception in relation to proceeds of crime orders 

17 

 

(4)  This section does not apply if at the time mentioned in 

18 

subsection (3): 

19 

 

(a)  a restraining order is in force in relation to the land under 

20 

Part 2-1 of the Proceeds of Crime Act 2002; or 

21 

 

(b)  a forfeiture order is in force in relation to the land under 

22 

Part 2-2 of that Act; or 

23 

 

(c)  an order (however described) of a kind prescribed by the 

24 

regulations is in force in relation to the land under a law of 

25 

the Commonwealth, a State or a Territory. 

26 

115L  Vacancy fee recovery--Treasurer's declaration relating to 

27 

charge over land 

28 

 

(1)  The Treasurer may, by notifiable instrument, declare that 

29 

section 115K applies in relation to a specified interest in Australian 

30 

land held by a person if satisfied that the declaration is necessary to 

31 

secure the payment of: 

32 

 

(a)  unpaid vacancy fees; and 

33 

 

(b)  unpaid vacancy penalties (if any). 

34 

Vacancy fees for foreign acquisitions of residential land  Schedule 3 

Amendments  Part 1 

 

 

No.      , 2017 

Treasury Laws Amendment (Housing Tax Integrity) Bill 2017 

19 

 

 

(2)  A declaration under subsection (1) must specify: 

 

(a)  the time the declaration is to come into force; and 

 

(b)  the Australian land to which section 115K applies. 

115M  Vacancy fee recovery--effect of charge on land 

 

(1)  A charge created on land under section 115K in which a person 

holds an interest has priority over any other interest in the land 

(even if the interest has been registered on a land register). 

 

(2)  The charge remains in force until all of the following amounts are 

paid: 

 

(a)  any unpaid vacancy fees; 

10 

 

(b)  any unpaid vacancy penalties; 

11 

 

(c)  any costs incurred by the Commonwealth in relation to 

12 

recovering unpaid vacancy fees and any unpaid vacancy 

13 

penalties. 

14 

 

(3)  To avoid doubt, the charge on the land is not affected by any 

15 

change in ownership of the land. 

16 

Powers of Treasurer 

17 

 

(4)  The Treasurer has power, on behalf of the Commonwealth, to do, 

18 

or authorise the doing of, anything necessary or convenient to 

19 

obtain the registration of the charge on a land register. 

20 

 

(5)  The Treasurer's powers under subsection (4) include: 

21 

 

(a)  executing any instrument required to be executed; and 

22 

 

(b)  signing any certificate that: 

23 

 

(i)  states that a charge is created on land under 

24 

section 115K; and 

25 

 

(ii)  specifies the land on which the charge is created. 

26 

115N  Vacancy fee recovery--court order authorising vesting of 

27 

interest in Commonwealth 

28 

Court order 

29 

 

(1)  The Treasurer or the Commissioner of Taxation may apply to a 

30 

court of competent jurisdiction for an order authorising the vesting 

31 

Schedule 3  Vacancy fees for foreign acquisitions of residential land 

Part 1  Amendments 

 

 

20 

Treasury Laws Amendment (Housing Tax Integrity) Bill 2017 

No.      , 2017 

 

of an interest in Australian land in the Commonwealth under 

section 115P. 

Note: 

For service of notices or other documents relating to the application, 

see section 135A. 

 

(2)  On application under subsection (1), a court may make the order 

sought if: 

 

(a)  the Australian land is charged under section 115K to secure 

the payment of unpaid vacancy fees and any unpaid vacancy 

penalties; and 

 

(b)  the court is satisfied that it is necessary to make the order to 

10 

recover the amount of the unpaid vacancy fees and any 

11 

unpaid vacancy penalties; and 

12 

 

(c)  the Australian land is not charged under section 104 (which 

13 

provides for the creation of charges to secure the payment of 

14 

pecuniary penalties for the contravention of civil penalty 

15 

provisions); and 

16 

 

(d)  an order covered by subsection (3) is not in force in relation 

17 

to the land. 

18 

Exception in relation to proceeds of crime orders 

19 

 

(3)  This section covers the following orders: 

20 

 

(a)  a restraining order in force in relation to the Australian land 

21 

under Part 2-1 of the Proceeds of Crime Act 2002

22 

 

(b)  a forfeiture order in force in relation to the land under 

23 

Part 2-2 of that Act; 

24 

 

(c)  an order (however described) of a kind prescribed by the 

25 

regulations in force in relation to the land under a law of the 

26 

Commonwealth, a State or a Territory. 

27 

115P  Vacancy fee recovery--vesting of interest in land 

28 

 

(1)  This section applies in relation to a person's interest in Australian 

29 

land if: 

30 

 

(a)  a court makes an order under section 115N authorising the 

31 

vesting of an interest in Australian land under this section; 

32 

and 

33 

 

(b)  the interest is an estate in fee simple in the land or an interest 

34 

in a long term lease; and 

35 

 

(c)  the person holds the interest alone. 

36 

Vacancy fees for foreign acquisitions of residential land  Schedule 3 

Amendments  Part 1 

 

 

No.      , 2017 

Treasury Laws Amendment (Housing Tax Integrity) Bill 2017 

21 

 

 

(2)  When the order is made, or at a later time provided by the order: 

 

(a)  the interest in the land vests in equity in the Commonwealth 

but does not vest in the Commonwealth at law until the 

applicable registration requirements have been complied 

with; and 

 

(b)  the Treasurer has power, on behalf of the Commonwealth, to 

do anything necessary or convenient to give notice of, or 

otherwise protect, the Commonwealth's equitable interest in 

the land; and 

 

(c)  the Commonwealth is entitled to be registered on a land 

10 

register as the owner of that property; and 

11 

 

(d)  the Treasurer has power, on behalf of the Commonwealth, to 

12 

do, or authorise the doing of, anything necessary or 

13 

convenient to obtain the registration of the Commonwealth as 

14 

the owner. 

15 

 

(3)  The Treasurer's powers under paragraph (2)(d) include: 

16 

 

(a)  executing any instrument required to be executed; and 

17 

 

(b)  signing any certificate that: 

18 

 

(i)  states that land has vested in the Commonwealth under 

19 

this section; and 

20 

 

(ii)  specifies the land that has so vested. 

21 

115Q  When the Commonwealth can begin dealing with interests in 

22 

land 

23 

 

(1)  The Treasurer, and persons acting on the Commonwealth's behalf, 

24 

can dispose of, or otherwise deal with, a person's interest in 

25 

Australian land that vests under section 115P as authorised by a 

26 

court order under section 115N only after the later of the following 

27 

times: 

28 

 

(a)  if the period provided for lodging an appeal against the order 

29 

has ended without such an appeal having been lodged--the 

30 

end of that period; 

31 

 

(b)  if an appeal against the order has been lodged--the appeal 

32 

lapses or is finally determined. 

33 

 

(2)  However, such disposals and dealings may occur earlier with the 

34 

leave of a court and in accordance with any directions of a court. 

35 

Schedule 3  Vacancy fees for foreign acquisitions of residential land 

Part 1  Amendments 

 

 

22 

Treasury Laws Amendment (Housing Tax Integrity) Bill 2017 

No.      , 2017 

 

115R  Vacancy fee recovery--disposing of interests in land 

 

(1)  The Treasurer must, on behalf of the Commonwealth, dispose of an 

interest in a person's (the owner's) land that vests in the 

Commonwealth under section 115P as soon as practicable after the 

time to which section 115Q applies. 

 

(2)  The Treasurer may give full and effective title to the land free of 

all other interests, which are extinguished at the time title is given. 

Dealing with the proceeds of sale 

 

(3)  The Treasurer must apply the proceeds of the disposal of the 

interest in the land against: 

10 

 

(a)  any unpaid vacancy fees the person remains liable to pay; 

11 

 

(b)  any unpaid vacancy penalties the person remains liable to 

12 

pay; 

13 

 

(c)  any costs incurred by the Commonwealth in relation to 

14 

recovering the unpaid vacancy fees and any unpaid vacancy 

15 

penalties; and 

16 

 

(d)  any costs incurred by the Commonwealth in relation to the 

17 

disposal. 

18 

 

(4)  The Treasurer must pay the remainder of the proceeds, if any, to 

19 

the persons mentioned in subsection (6) in the order in which they 

20 

appear in that subsection. 

21 

Note: 

Not all of the persons mentioned in subsection (6) may be paid if the 

22 

proceeds are insufficient. 

23 

 

(5)  If the remainder of the proceeds is insufficient to pay all of the 

24 

persons mentioned in paragraph (6)(a), the Treasurer must pay 

25 

each person mentioned in that paragraph proportionately. 

26 

 

(6)  The persons are as follows: 

27 

 

(a)  a person holding a mortgage, charge or other interest over the 

28 

land if the mortgage, charge or interest: 

29 

 

(i)  relates to a debt due by the owner; and 

30 

 

(ii)  has been registered on a land register; 

31 

 

(b)  the Commonwealth in relation to any other penalty or debt 

32 

that is due and payable to the Commonwealth by the owner; 

33 

 

(c)  the owner. 

34 

Vacancy fees for foreign acquisitions of residential land  Schedule 3 

Amendments  Part 1 

 

 

No.      , 2017 

Treasury Laws Amendment (Housing Tax Integrity) Bill 2017 

23 

 

 

(7)  Nothing in this section affects the right of the Commonwealth to 

recover debts or penalties by other means. 

115S  Vacancy fee recovery--exemption from stamp duty and other 

State or Territory taxes and fees 

 

  No stamp duty or other tax or fee is payable under a law of a State 

or a Territory in respect of the vesting of an interest in Australian 

land under section 115P, or anything connected with the vesting of 

the interest, if the Treasurer, by notifiable instrument: 

 

(a)  declares that the interest in the land has vested under that 

section; and 

10 

 

(b)  specifies the interest in the land. 

11 

115T  Vacancy fee recovery--compensation for acquisition of 

12 

property 

13 

 

(1)  If the operation of this Division would result in an acquisition of 

14 

property from a person otherwise than on just terms, the 

15 

Commonwealth is liable to pay a reasonable amount of 

16 

compensation to the person. 

17 

Note: 

For the definitions of acquisition of property and just terms, see 

18 

section 4. 

19 

 

(2)  If the Commonwealth and the person do not agree on the amount 

20 

of the compensation, the person may institute proceedings in a 

21 

court of competent jurisdiction for the recovery from the 

22 

Commonwealth of such reasonable amount of compensation as the 

23 

court determines. 

24 

8  After section 135 

25 

Insert: 

26 

135A  Service of notices and other documents on persons who cannot 

27 

be found, or who are not in Australia 

28 

 

(1)  This section applies if: 

29 

 

(a)  a notice or other document, including (without limitation) a 

30 

document in respect of a proceeding to recover an amount of 

31 

a fee or penalty, needs to be served on a person for the 

32 

purposes of this Act; and 

33 

Schedule 3  Vacancy fees for foreign acquisitions of residential land 

Part 1  Amendments 

 

 

24 

Treasury Laws Amendment (Housing Tax Integrity) Bill 2017 

No.      , 2017 

 

 

(b)  the Secretary, the Treasurer or the Commissioner of 

Taxation, after making reasonable enquiries, is unable to find 

the person, or is satisfied that the person is not in Australia. 

 

(2)  The Secretary, the Treasurer or the Commissioner of Taxation, 

may, without the leave of a court, serve the document by posting it, 

or a sealed copy of it, in a letter addressed to the person at any 

address of the person in Australia or in a foreign country (including 

the person's place of business or residence), or any electronic 

address of the person (including a personal or business electronic 

address of the person), that is last known to the Secretary, 

10 

Treasurer or Commissioner. 

11 

9  Subsection 138(2) 

12 

Repeal the subsection, substitute: 

13 

 

(2)  However, the following provisions of Schedule 1 to the Taxation 

14 

Administration Act 1953 do not apply in relation to this Act: 

15 

 

(a)  section 255-10 (to defer the payment time); 

16 

 

(b)  Subdivision 255-D in that Schedule (security deposits); 

17 

 

(c)  Part 4-25 (charges and penalties), other than section 288-35 

18 

and Division 298 to the extent that it relates to that section; 

19 

 

(d)  Part 4-50 (release from particular liabilities); 

20 

 

(e)  paragraph 355-15(c) (application of Division 355); 

21 

 

(f)  Part 5-5 (rulings); 

22 

 

(g)  Division 444 (obligations of entities on behalf of other 

23 

entities). 

24 

Taxation Administration Act 1953 

25 

10  After note 4 to subsection 250-10(2) in Schedule 1 

26 

Insert: 

27 

Note 5: 

A liability for a fee that is due and payable under subsection 113(5) of 

28 

the Foreign Acquisitions and Takeovers Act 1975 is a tax-related 

29 

liability if the power of the Treasurer to recover the fee under that 

30 

subsection is delegated to the Commissioner of Taxation under 

31 

section 137 of that Act (see subsections 138(1) and (2) of that Act). 

32 

11  Subsection 250-10(2) in Schedule 1 (after table item 24CA) 

33 

Insert: 

34 

Vacancy fees for foreign acquisitions of residential land  Schedule 3 

Amendments  Part 1 

 

 

No.      , 2017 

Treasury Laws Amendment (Housing Tax Integrity) Bill 2017 

25 

 

24D 

fee for an action that 

does not relate to an 

application or a notice 

113(5) 

Foreign Acquisitions and 

Takeovers Act 1975 (but see note 

5 to this subsection) 

24E 

vacancy fee 

115F 

Foreign Acquisitions and 

Takeovers Act 1975 

Schedule 3  Vacancy fees for foreign acquisitions of residential land 

Part 2  Application of amendments 

 

 

26 

Treasury Laws Amendment (Housing Tax Integrity) Bill 2017 

No.      , 2017 

 

Part 2--Application of amendments 

12  Application of amendments relating to vacancy fees 

(1) 

The amendments of the Foreign Acquisitions and Takeovers Act 1975 

in Part 1 of this Schedule apply in relation to an acquisition of 

residential land by a foreign person if the acquisition is covered by 

subitem (2). 

(2) 

This subitem covers an acquisition of residential land by a foreign 

person if, after 7.30 pm on 9 May 2017: 

 

(a)  for an acquisition that is a notifiable action: 

 

(i)  the person gave notice of the action under section 81 of 

10 

that Act; or 

11 

 

(ii)  the Treasurer made an order to which item 3 of 

12 

subsection 67(3) of that Act relates covering the 

13 

acquisition (directing that an interest in Australian land 

14 

may be acquired only to a specified extent); or 

15 

 

(iii)  the Treasurer gave the person a no objection notification 

16 

under section 74 of that Act that covers the action; or 

17 

 

(b)  for an acquisition that would be a notifiable action were it not 

18 

for section 49 of that Act (actions that are not notifiable 

19 

actions--exemption certificates)--an application is made for 

20 

any of the following exemption certificates covering the 

21 

acquisition: 

22 

 

(i)  an exemption certificate under section 57 of that Act 

23 

(exemption certificates for new dwellings); 

24 

 

(ii)  an exemption certificate under section 59 of that Act 

25 

(exemption certificates for established dwellings); 

26 

 

(iii)  a residential land (near-new dwelling interests) 

27 

certificate within the meaning of the Foreign 

28 

Acquisitions and Takeovers Regulation 2015

29 

 

(iv)  a residential land (other than established dwellings) 

30 

certificate within the meaning of that Regulation; 

31 

 

(v)  any other exemption certificate prescribed for the 

32 

purposes of section 63 of that Act that relates to the 

33 

acquisition of residential land. 

34 

Vacancy fees for foreign acquisitions of residential land  Schedule 3 

Application of amendments  Part 2 

 

 

No.      , 2017 

Treasury Laws Amendment (Housing Tax Integrity) Bill 2017 

27 

 

(3) 

The amendments apply in relation to an acquisition of land covered by 

subitem (2) regardless of whether the land is acquired before or after 

7.30 pm on 9 May 2017. 

 


[Index] [Search] [Download] [Related Items] [Help]